Фонды ОАЭ и Лихтенштейна: применение, итальянское налогообложение и риски

Фонды ОАЭ: DIFC, ADGM и RAK ICC

В Объединённых Арабских Эмиратах фонды регулируются свободными зонами, имеющими собственные правовые системы:

• DIFC (Дубай): Закон о фондах, Закон DIFC № 3 от 2018 года, действует с 21 марта 2018 года, неоднократно изменялся (консолидированный текст 2024 года);
• ADGM (Абу-Даби): Положение о фондах 2017 года, неоднократно изменявшееся, последний раз Поправкой № 1 от 2026 года (опубликована 24 апреля 2026 года), которая исключает цели, подпадающие под определение некоммерческой организации;
• RAK ICC (Рас-эль-Хайма): Положение о фондах RAK ICC 2019 года, действует с 15 декабря 2019 года, изменено в 2025 году.

Учредитель (founder) создаёт фонд и может сохранить за собой определённые полномочия. Совет (council) управляет фондом. Гарант (guardian) осуществляет надзор за советом и в некоторых случаях обязателен, например в DIFC для фондов с благотворительной или определённой неблаготворительной целью. Бенефициары могут быть указаны в уставе или во внутренних положениях.

Фонд регистрируется у Регистратора свободной зоны. Публичный реестр содержит основные сведения; бенефициары, как правило, остаются конфиденциальными. Однако информация о бенефициарных владельцах подаётся Регистратору и доступна властям.

Типичные сферы применения — семейные холдинговые структуры, наследование и защита активов. Все три режима прямо предусматривают, что наследственные права по иностранному праву, включая обязательную долю, не могут сделать недействительной передачу активов в фонд. Поэтому фонды используются и для планирования наследования иначе, чем по долям, установленным шариатом или другими правовыми системами, либо, при желании, в соответствии с принципами шариата. Однако для граждан или резидентов Италии по-прежнему действуют описанные ниже итальянские ограничения в отношении обязательной доли.

Корпоративный налог ОАЭ и фонды (Федеральный декрет-закон 47/2022)

С 2023 года ОАЭ взимают корпоративный налог 9% с дохода свыше 375 000 дирхамов. Фонд, обладающий правосубъектностью, в принципе является налогоплательщиком. Однако статья 17 Федерального декрета-закона 47/2022 позволяет семейному фонду (Family Foundation) обратиться в Федеральную налоговую администрацию с заявлением о признании его прозрачным. Основные условия:

• бенефициары — определённые или определяемые физические лица либо организации общественной пользы;
• деятельность ограничена владением активами и их инвестированием, без предпринимательской деятельности;
• основная цель не состоит в уклонении от уплаты налогов.

Дополнительные условия установлены Постановлением министра № 261 от 2024 года. При прозрачности доход относится к бенефициарам, а физические лица не облагаются корпоративным налогом на доход от личных инвестиций.

Лихтенштейнский фонд (Stiftung, статья 552 PGR)

Фонд регулируется статьёй 552 Закона о лицах и компаниях (PGR), §§ 1–41, переписанной реформой, действующей с 1 апреля 2009 года. Фонды бывают:

• благотворительными (gemeinnützige): вносятся в торговый реестр и находятся под надзором органа по надзору за фондами (Управления юстиции);
• частными (privatnützige), включая семейные фонды: как правило, не регистрируются, но подают уведомление о создании в Управление юстиции и находятся под надзором, только если это предусмотрено уставом.

Для налоговых целей фонд уплачивает подоходный налог по ставке 12,5% с минимумом 1 800 швейцарских франков. Если он получает статус частной имущественной структуры (PVS) (статья 64 Закона о налогах), поскольку не ведёт экономической деятельности, он уплачивает только минимальный налог.

Соглашение об обмене налоговой информацией между Италией и Лихтенштейном, подписанное 26 февраля 2015 года и ратифицированное Законом № 210 от 3 ноября 2016 года, действует с 20 декабря 2016 года. Лихтенштейн, как и ОАЭ, включён в итальянский «белый список» (Министерский декрет от 4 сентября 1996 года в редакции Декрета от 23 марта 2017 года). Обе страны осуществляют автоматический обмен информацией по стандарту CRS.

Итальянское налогообложение: art. 73 TUIR и иностранные фонды

Для целей подоходного налога иностранный фонд, как правило, является некоммерческой организацией-нерезидентом (статья 73(1)(d) Сводного закона о подоходном налоге Италии, TUIR) и облагается в Италии только на доходы из итальянских источников. Правила о трастах применяются к «конструкциям с аналогичным содержанием»; согласно Циркуляру 34/E 2022 года (Circolare n. 34/E), аналогичность должна оцениваться в каждом конкретном случае. В отношении лихтенштейнского семейного фонда Налоговое агентство признало её при наличии ключевых признаков траста (ответ 221 от 2023 года); официальных разъяснений по фондам ОАЭ нет. Если бенефициары вправе требовать доход, фонд может рассматриваться как прозрачный, а доход — относиться к ним. Общие понятия см. в руководстве о трастах.

Резидентство фонда и правила об иностранных организациях (art. 73(3) и (5-bis) TUIR)

Фонд является резидентом Италии, если в течение большей части налогового года там находятся его юридический адрес, место фактического управления или текущее управление; для иностранного фонда значение имеют два последних критерия. Типичный риск — учредитель-резидент, принимающий решения вместо совета.

Презумпции для трастов, созданных в странах, не включённых в «белый список», в принципе не применяются к ОАЭ и Лихтенштейну. Презумпция пункта 5-bis по-прежнему применяется к организациям, контролирующим итальянские компании, если они контролируются резидентами или, что для фонда, у которого нет участников, встречается чаще, если совет состоит преимущественно из резидентов. При признании резидентом фонд уплачивает итальянский налог на прибыль компаний (IRES) и налоги на имущество в отношении иностранных активов.

Распределения резидентам-бенефициарам (art. 44(1)(g-sexies) TUIR)

Суммы, выплачиваемые резидентам трастами и аналогичными конструкциями, созданными в странах с льготным налогообложением, являются доходом от капитала и облагаются при получении, даже если бенефициар не определён. Если доход невозможно отделить от капитала, вся сумма считается доходом, если не доказано иное (статья 45(4-quater)).

Критерий учитывает номинальное налогообложение дохода организации: оно является льготным, если ниже половины итальянского уровня (статья 47-bis). Для фонда ОАЭ, облагаемого по ставке 9% или прозрачного, условие, как правило, представляется выполненным. Для Лихтенштейна, государства ЕЭЗ с действующим соглашением об обмене информацией, статья 47-bis в принципе исключает статус льготного режима. Однако итальянское Налоговое агентство считает, что буква g-sexies применяется к организациям, созданным в государстве ЕЭЗ и пользующимся режимом освобождения от налога (Циркуляр 34/E, п. 3.3), и применило её вместе с презумпцией статьи 45(4-quater) к суммам, выплаченным освобождённым от налога лихтенштейнским семейным фондом (ответ 221 от 2023 года). Поэтому для фонда, уплачивающего только минимальный налог как частная имущественная структура (PVS), распределения могут облагаться в полном объёме как доход от капитала, если не документально подтверждена часть, относящаяся к капиталу. Распределения имеют значение и для налога на наследование и дарение.

Передача активов в фонд и налог на наследование и дарение

Если учредитель является резидентом, передача активов иностранному фонду подпадает под налог на наследование и дарение в отношении всех активов, где бы они ни находились. Не решён вопрос, применяются ли правила для трастов и иных конструкций с целевым назначением (статья 4-bis D.Lgs. 346/1990 — Законодательного декрета № 346/1990: налог взимается при распределении активов бенефициарам, см. руководство о трастах) или передача активов юридическому лицу является дарением этому лицу, немедленно облагаемым по ставке 8% без необлагаемого минимума (статья 56 D.Lgs. 346/1990). Официальных разъяснений по иностранным фондам нет: обе позиции неопределённы, и квалификацию следует проверить до совершения операции. Если фонд владеет семейными долями участия, применимы также положения руководства о семейных холдинговых компаниях.

Отчётность RW, IVAFE и IVIE

Согласно Циркуляру 34/E, разъяснения о бенефициарных владельцах трастов применяются, насколько это совместимо, и к фондам:

• резиденты-бенефициары, являющиеся бенефициарными владельцами, заполняют раздел RW (quadro RW — раздел декларации об иностранных активах) по тем же правилам;
• если фонд является номинальным, учредитель отражает активы напрямую и уплачивает IVAFE (налог на стоимость финансовых активов за рубежом: 0,2%, или 0,4% для финансовых активов в странах из перечня Министерского декрета от 4 мая 1999 года, включая ОАЭ и Лихтенштейн; фиксированные 34,20 евро за каждый банковский счёт, не уплачиваются, если средний остаток не превышает 5 000 евро) и IVIE (налог на стоимость недвижимости за рубежом: 1,06%, не уплачивается до 200 евро). Криптоактивы облагаются отдельным налогом 0,2%.

Правила CFC

Если фонд является номинальным, компании, которыми он владеет, считаются контролируемыми учредителем. Тогда могут применяться правила о контролируемых иностранных компаниях (CFC) (art. 167 TUIR), если у компании пассивные доходы составляют более одной трети, а эффективная налоговая ставка ниже 15% (на основе аудированной отчётности) или, при отсутствии аудированной отчётности либо если тест на 15% не пройден, ниже половины итальянского уровня.

С 1 января 2027 года: новая нумерация статей

В Сводном законе о подоходном налоге (Законодательный декрет № 117 от 19 июня 2026 года):

• статья 73 становится статьёй 82, а пункт 5-bis — пунктом 6;
• статья 44(1)(g-sexies) становится статьёй 46(1)(o);
• статья 45(4-quater) становится статьёй 47(6);
• статья 47-bis становится статьёй 162;
• статья 167 становится статьёй 186.

В Сводном законе о регистрационном налоге и других косвенных налогах (Законодательный декрет № 123 от 1 августа 2025 года) статья 4-bis D.Lgs. 346/1990 становится статьёй 90.

Что делать на практике: фонды ОАЭ и Лихтенштейна

1. До создания: проверить, аналогичен ли фонд трасту и является ли он для итальянских целей непрозрачным или прозрачным (Циркуляр 34/E).
2. Передача активов: определить её квалификацию до совершения операции, поскольку неясно, применяется ли статья 4-bis или ставка 8% без необлагаемого минимума.
3. Управление: реально действующие органы, решения, принимаемые по месту создания фонда, ограниченные полномочия учредителя и, если фонд контролирует итальянские компании, внимание к составу совета.
4. Ежегодно: раздел RW для бенефициаров, являющихся бенефициарными владельцами, а для распределений — учёт части, относящейся к капиталу.

Основные риски фондов ОАЭ и Лихтенштейна

• Номинальные структуры. Если учредитель сохраняет контроль (отзыв, широкие сохранённые полномочия, совет, следующий указаниям), фонд не признаётся: доход и активы относятся к учредителю и после его смерти входят в состав наследства; учредитель несёт обязанности по отчётности RW, уплате IVAFE и IVIE, и могут применяться правила CFC (art. 167 TUIR). Если бенефициары фактически управляют активами, фонд не признаётся, а доход и активы относятся к ним (ответ 9 от 2022 года); номинальная структура учредителя затрагивает и детей как бенефициаров (ответ 473 от 2019 года).
• Правила об иностранных организациях. При управлении из Италии фонд является резидентом; если он контролирует итальянские компании и контролируется резидентами или управляется преимущественно резидентами, он считается резидентом, если не доказано иное (пункт 5-bis). Как резидент он уплачивает IRES и налоги на имущество в отношении иностранных активов (art. 73 TUIR).
• Полное налогообложение распределений. Для фондов ОАЭ и, по мнению Налогового агентства, лихтенштейнских фондов, уплачивающих только минимальный налог, суммы могут облагаться в полном объёме как доход от капитала, если не доказана часть, относящаяся к капиталу (art. 44(1)(g-sexies) TUIR; ответ № 221/2023).
• Передача активов. Если возобладает позиция, что это дарение организации, налог подлежит немедленной уплате по ставке 8% без необлагаемого минимума (статья 56 D.Lgs. 346/1990).
• CRS. Сведения о счетах фонда и его бенефициарах передаются итальянским налоговым органам.
• Обязательная доля наследников. Согласно Регламенту ЕС 650/2012, наследование регулируется правом страны обычного проживания умершего, если не выбрано право гражданства. Если применяется итальянское право, обязательные наследники могут предъявить иск об уменьшении и в отношении передачи активов в фонд. Для наследств, открывшихся с 18 декабря 2025 года, после реформы статей 561–563 Гражданского кодекса (статья 44 Закона № 182 от 2 декабря 2025 года) уменьшение дарений, как правило, порождает обязанность одаряемого, в данном случае фонда, выплатить обязательным наследникам денежную компенсацию, а правила «брандмауэра» свободных зон затрудняют исполнение за рубежом. Положения, регулирующие наследование после смерти учредителя, следует также оценивать с учётом итальянского запрета наследственных договоров.

Личный переезд в ОАЭ необходимо рассматривать отдельно: ОАЭ, как и Лихтенштейн, по-прежнему включены в Министерский декрет от 4 мая 1999 года, который переносит бремя доказывания на граждан Италии, переезжающих туда (см. руководство о переносе налогового резидентства).

Правовые источники

• Закон DIFC о фондах, Закон DIFC № 3 от 2018 года
• Положение ADGM о фондах 2017 года
• ADGM, поправки 2026 года к коммерческому законодательству
• Положение о фондах RAK ICC 2019 года (консолидированный текст 2025 года)
• Федеральный декрет-закон № 47 от 2022 года – Министерство финансов ОАЭ
• Налогообложение семейных фондов (CTGFF1) – Федеральная налоговая администрация
• Автоматический обмен информацией, FATCA и CRS – Министерство финансов ОАЭ
• Personen- und Gesellschaftsrecht (PGR), статья 552 – gesetze.li
• Steuergesetz (SteG), статьи 61, 62 и 64 – gesetze.li
• Privatvermögensstruktur (PVS) – Налоговое управление Лихтенштейна
• Соглашения TIEA, Лихтенштейн – Департамент финансов Италии
• Министерский декрет от 23 марта 2017 года («белый список»)
• Министерский декрет от 4 мая 1999 года – Налоговое агентство Италии
• Art. 73 TUIR
• Art. 44 TUIR
• Art. 47-bis TUIR
• Art. 167 TUIR
• Статья 19 D.L. 201 del 6 dicembre 2011
• Статья 56 D.Lgs. 346 del 31 ottobre 1990
• Статья 4-bis D.Lgs. 346 del 31 ottobre 1990
• Циркуляр Налогового агентства 34/E от 20 октября 2022 года
• Ответ № 221/2023 (на итальянском)
• Ответ № 9/2022 (на итальянском)
• Ответ № 473/2019 (на итальянском)
• Статья 4 D.L. 167 del 28 giugno 1990
• Статья 44 L. 182 del 2 dicembre 2025
• Регламент (ЕС) № 650/2012 – EUR-Lex
• D.Lgs. 117 del 19 giugno 2026
• D.Lgs. 123 del 1° agosto 2025