Трасты: как они работают и как облагаются налогом в Италии

Трасты: определение и стороны (Гаагская конвенция 1985 года)

В Италии нет национального закона о трастах, но она признаёт трасты, регулируемые иностранным правом, на основании Гаагской конвенции от 1 июля 1985 года, ратифицированной Законом № 364 от 16 октября 1989 года. Активы траста образуют обособленное имущество, на которое не могут обратить взыскание личные кредиторы доверительного управляющего. Основные стороны:

• учредитель (settlor), который создаёт траст и передаёт активы;
• доверительный управляющий (trustee), который становится собственником активов и управляет ими в соответствии с актом о создании траста и применимым правом;
• бенефициары, которые получают доход или капитал с фиксированными правами или по усмотрению доверительного управляющего;
• протектор (protector) — факультативная роль надзора за доверительным управляющим, согласие которого может требоваться для отдельных решений.

Непрозрачные и прозрачные трасты (art. 73 TUIR)

Траст является плательщиком IRES (статья 73 Сводного закона о подоходном налоге Италии, TUIR), а его доход рассчитывается в зависимости от того, является ли его деятельность коммерческой. Ключевое различие касается бенефициаров:

• прозрачный траст: если бенефициары «определены», доход траста в любом случае относится к ним, даже если он не распределён, и облагается как доход от капитала (статья 44(1)(g-sexies)). Согласно практике Налогового агентства (Agenzia delle Entrate) (Циркуляры 48/E 2007 года и 34/E 2022 года, Circolare), бенефициар считается определённым, если он вправе требовать этот доход от доверительного управляющего;
• непрозрачный траст: при отсутствии определённых бенефициаров дохода доход облагается в трасте по ставке IRES 24%. Для некоммерческого траста финансовые доходы, облагаемые удерживаемым или замещающим налогом, по-прежнему облагаются таким образом.

Если доход уже был обложен налогом в трасте, последующее распределение резиденту-бенефициару, как правило, повторно не облагается. Исключение составляют распределения непрозрачного коммерческого траста: они облагаются как дивиденды.

Иностранные трасты и распределения резидентам (art. 44(1)(g-sexies) TUIR)

Если непрозрачный траст создан в стране с льготным налогообложением доходов трастов (номинальный налог ниже половины итальянского уровня, art. 47-bis TUIR), суммы, выплачиваемые резидентам Италии, являются доходом от капитала, даже если получатель не является определённым бенефициаром. Они облагаются при получении. Если доход невозможно отделить от капитала, вся сумма считается доходом, если не доказано иное (статья 45(4-quater)). Эти правила введены D.L. 124/2019 (Декретом-законом № 124/2019) и разъяснены в Циркуляре 34/E от 20 октября 2022 года.

Статья 47-bis в принципе исключает из этой классификации государства ЕС и ЕЭЗ с эффективным обменом информацией. Однако итальянское Налоговое агентство считает, что буква g-sexies применяется к трастам и аналогичным конструкциям, созданным в государстве ЕЭЗ и пользующимся режимом освобождения от налога (Циркуляр 34/E, п. 3.3), и применило её вместе с презумпцией статьи 45(4-quater) к суммам, выплаченным освобождённым от налога семейным фондом Лихтенштейна (ответ 221 от 2023 года). В остальных случаях распределения непрозрачных иностранных трастов резидентам-бенефициарам в принципе не облагаются как доход. Однако они имеют значение для налога на наследование и дарение.

Резидентство траста и презумпции art. 73(3) TUIR

Траст является резидентом Италии, если в течение большей части налогового года там находятся его юридический адрес, место фактического управления или текущее управление. Резидентами также считаются трасты, созданные в странах, не обеспечивающих надлежащего обмена информацией, если не доказано иное:

• если хотя бы один учредитель и хотя бы один бенефициар являются резидентами Италии;
• если после создания траста резидент передаёт ему недвижимость или права на недвижимость либо устанавливает в его пользу ограничения на их использование.

Иностранный траст, фактически управляемый из Италии, например учредителем, который продолжает принимать решения, рискует быть признанным резидентом.

Налог на наследование и дарение: от Циркуляра 34/E до D.Lgs. 139/2024

В Циркуляре 34/E 2022 года Налоговое агентство приняло позицию Верховного кассационного суда (Corte di Cassazione): наполнение траста не обогащает бенефициаров, и налог взимается при распределении им активов. Законодательный декрет № 139 от 18 сентября 2024 года закрепил эту позицию в законе статьёй 4-bis кодекса о налоге на наследование и дарение для операций с 1 января 2025 года:

• налог взимается при передаче бенефициарам, которые самостоятельно исчисляют его, сообщая о передаче;
• необлагаемые минимумы и ставки зависят от отношений между учредителем и бенефициаром, например 4% сверх 1 млн евро для супруга или детей;
• учредитель или доверительный управляющий завещательного траста могут выбрать уплату при каждом взносе. Если категорию бенефициара определить невозможно, применяется максимальная ставка 8% без необлагаемого минимума. Последующие распределения бенефициарам той же категории больше не облагаются, а уплаченный налог не возвращается.

Согласно статье 13 Законодательного декрета № 148 от 7 августа 2026 года, действующей с 12 августа 2026 года, выбор распространяется также на ипотечный и кадастровый налоги; декрет не устанавливает конкретной даты начала применения этого изменения. Правила применяются и к существующим трастам; их реализация возложена на распоряжение Налогового агентства, которое, по состоянию на октябрь 2026 года, по-видимому, не издано; тем, кто планирует сделать выбор, особенно в отношении траста, созданного до 2025 года, следует это учитывать.

Для трастов, которые уже уплатили налог при наполнении по прежней практике, Циркуляр 34/E считает вопрос закрытым: дополнительного налога нет, если те же активы переходят к тем же бенефициарам, но нет и возврата. Если активы или бенефициары различаются, ранее уплаченный налог засчитывается в счёт налога, причитающегося при распределении.

Что касается территориальной сферы, если учредитель является резидентом в момент обособления активов, налог охватывает все активы; если нет — только находящиеся в Италии (статья 2(2-bis)). Освобождения, такие как освобождение контрольных долей, описанное в руководстве о семейных холдинговых компаниях, как правило, оцениваются применительно к бенефициарам на момент распределения: для освобождения по статье 3(4-ter) бенефициар должен быть супругом или нисходящим родственником учредителя и отвечать его условиям. Осторожно с выбором: согласно инструкциям Налогового агентства к декларации о наследстве, касающимся завещательных трастов, доверительный управляющий, выбравший предварительную уплату, не может претендовать на освобождения или льготы, зависящие от особых требований, даже когда активы впоследствии распределяются бенефициарам. Инструкции прямо не упоминают освобождение по статье 3(4-ter), равно как и прижизненные взносы, но существует реальный риск, что выбор его исключает: вопрос спорный, и его следует тщательно взвесить, прежде чем делать выбор в отношении долей участия или предприятий.

Налоговый мониторинг: отчётность RW, IVAFE и IVIE

Согласно Циркуляру 34/E, статье 4 D.L. 167/1990 и определению бенефициарного владельца:

• траст-резидент отражает свои иностранные активы в разделе RW (quadro RW — раздел декларации об иностранных активах), если только всё имущество не относится к резидентам — бенефициарным владельцам, которые отражают его в собственном разделе RW;
• резиденты — бенефициары иностранного траста, даже определённые по категории, являются бенефициарными владельцами. Бенефициары трастов с фиксированными правами отражают инвестиции траста и свою долю; бенефициары дискреционных трастов отражают своё требование к трасту после объявления доверительным управляющим о распределении.

Некоммерческий траст-резидент уплачивает IVAFE (налог на стоимость финансовых активов за рубежом: 0,2%, или 0,4% для активов в странах с льготным налогообложением из перечня Министерского декрета от 4 мая 1999 года, не более 14 000 евро; фиксированные 100 евро за каждый банковский счёт) и IVIE (налог на стоимость недвижимости за рубежом: 1,06%, не уплачивается до 200 евро). Порог среднего остатка 5 000 евро, освобождающий счета от фиксированного сбора, применяется к физическим лицам.

Бенефициары непрозрачного траста, в том числе иностранного, заполняют раздел RW, когда это требуется, но не уплачивают IVAFE или IVIE, поскольку не владеют активами (Циркуляр 34/E, раздел 6). Если траст является номинальной конструкцией, активы считаются принадлежащими лицу, которое фактически их контролирует и облагается налогом как собственник.

Реестр бенефициарных владельцев

Трасты, имеющие налоговое значение, и аналогичные конструкции обязаны сообщать о своих бенефициарных владельцах в специальный раздел реестра компаний (статья 21 D.Lgs. 231/2007; правила доступа переписаны Законодательным декретом № 122 от 10 июня 2026 года, опубликованным в Официальном вестнике № 156 от 8 июля 2026 года и действующим с 23 июля 2026 года). Работа реестра приостановлена из-за судебных исков итальянских фидуциарных компаний (società fiduciarie). 21 мая 2026 года Суд ЕС (дела C-684/24 и C-685/24), рассматривая итальянские фидуциарные поручения, признал итальянское регулирование совместимым с правом ЕС, но потребовал, чтобы бенефициарные владельцы могли получить временную судебную защиту от отказов в освобождении от доступа. До решения Государственного совета (Consiglio di Stato) (первое заседание объявлено на май 2027 года) торговые палаты рассматривают подачу сведений как необязательную. Обязанности доверительного управляющего по идентификации бенефициарных владельцев в рамках противодействия отмыванию денег сохраняются.

Фиктивные и номинальные трасты, злоупотребление правом

Траст не признаётся для налоговых целей, если учредитель или бенефициар фактически сохраняет контроль над активами. Практика Налогового агентства (Циркуляр 61/E 2010 года, на который ссылается Циркуляр 34/E) приводит такие примеры:

• траст, который учредитель может свободно прекратить или прекратить, назначив себя бенефициаром;
• доверительный управляющий, которому для принятия решений требуется согласие учредителя;
• учредитель, который может назначить себя бенефициаром.

В этих случаях доход облагается непосредственно у лица, контролирующего активы, а после смерти учредителя активы входят в состав наследства. В гражданском праве фиктивный траст (sham trust) — это траст, существующий только на бумаге. Общая антизлоупотребительная норма (статья 10-bis L. 212/2000) применяется и к операциям, лишённым экономического содержания.

Типичные способы использования трастов семьями HNWI

Трасты используются, в частности, для того, чтобы:

• управлять передачей долей участия или недвижимости следующему поколению по правилам, установленным учредителем, например до достижения детьми совершеннолетия;
• защищать уязвимых членов семьи, включая трасты «после нас» (dopo di noi) (L. 112/2016);
• сохранять единство семейного фонда и его управления между несколькими ветвями семьи.

По сравнению с холдинговой компанией траст отделяет собственность на активы от пользования ими. Их можно и сочетать, передав доли холдинга в траст.

С 1 января 2027 года: новая нумерация статей

В Сводном законе о подоходном налоге (Законодательный декрет № 117 от 19 июня 2026 года):

• статья 73 становится статьёй 82;
• статья 44(1)(g-sexies) становится статьёй 46(1)(o);
• статья 45(4-quater) становится статьёй 47(6);
• статья 47-bis становится статьёй 162.

В Сводном законе о регистрационном налоге и других косвенных налогах (Законодательный декрет № 123 от 1 августа 2025 года) статьи 1, 2 и 4-bis D.Lgs. 346/1990 становятся статьями 87, 88 и 90.

Что делать на практике: создание траста и управление им

1. Акт о создании траста: определить права бенефициаров на доход, от которых зависит, будет ли траст прозрачным или непрозрачным, а также полномочия доверительного управляющего и протектора, без полномочий учредителя, которые сделали бы траст номинальным.
2. Место управления: иностранный траст, фактически управляемый из Италии, может быть признан резидентом.
3. Налог на дарение: до наполнения траста решить, выбирать ли предварительную уплату, с учётом освобождений и ещё не изданного распоряжения о порядке применения.
4. Ежегодно: раздел RW для траста-резидента или резидентов — бенефициарных владельцев; IVAFE и IVIE для некоммерческого траста-резидента.

Основные риски налогообложения трастов

• Номинальный траст. Доход облагается у того, кто фактически контролирует активы, а после смерти этого лица активы входят в состав наследства (Циркуляры 61/E 2010 года и 34/E 2022 года).
• Итальянское резидентство. Иностранный траст, управляемый из Италии или подпадающий под презумпции art. 73(3) TUIR (если не доказано иное), может быть признан резидентом и облагаться в Италии налогом на свой мировой доход: через IRES, если он непрозрачный, или, если у него есть определённые бенефициары, путём отнесения дохода к ним (art. 73(2) TUIR).
• Выбор предварительной уплаты. Существует конкретный риск, что он исключает освобождение контрольных долей; вопрос дискуссионный, а уплаченный налог не возвращается (статья 4-bis D.Lgs. 346/1990).
• Распределения иностранных непрозрачных трастов. Если траст находится в стране с низким налогообложением или, по мнению Налогового агентства, в государстве ЕЭЗ, освобождающем его от налога, они являются доходом от капитала, причём в полном объёме, если доход и капитал невозможно разграничить (art. 44(1)(g-sexies) TUIR; ответ № 221/2023).

Правовые источники

• L. 364 del 16 ottobre 1989 (Гаагская конвенция) – Normattiva
• Art. 73 TUIR – Normattiva
• Art. 44 TUIR – Normattiva
• Art. 45 TUIR – Normattiva
• Статья 4-bis D.Lgs. 346 del 31 ottobre 1990 – Normattiva
• Статья 3 D.Lgs. 346 del 31 ottobre 1990 – Normattiva
• Статья 7 D.Lgs. 346 del 31 ottobre 1990 – Normattiva
• Инструкции к декларации о наследстве, тетрадь 1, строка EF18bis о завещательных трастах (на итальянском) – Agenzia delle Entrate
• Статья 2 D.Lgs. 346 del 31 ottobre 1990 – Normattiva
• D.Lgs. 139 del 18 settembre 2024 – Normattiva
• D.Lgs. 148 del 7 agosto 2026 – Normattiva
• Циркуляр Налогового агентства 34/E от 20 октября 2022 года (п. 3.3 о непрозрачных иностранных трастах) – Agenzia delle Entrate
• Ответ № 221/2023 (на итальянском)
• Циркуляр Налогового агентства 61/E от 27 декабря 2010 года – Agenzia delle Entrate
• Статья 4 D.L. 167 del 28 giugno 1990 – Normattiva
• Статья 19 D.L. 201 del 6 dicembre 2011 – Normattiva
• IVAFE, налоговая база и ставки – Agenzia delle Entrate
• IVIE, налоговая база и ставка – Agenzia delle Entrate
• Статья 21 D.Lgs. 231 del 21 novembre 2007 – Normattiva
• D.Lgs. 122 del 10 giugno 2026 – Normattiva
• Уведомление от 4 августа 2026 года о реестре бенефициарных владельцев (на итальянском) – Торговая палата Кунео
• Суд ЕС, пресс-релиз 74/26 от 21 мая 2026 года – Curia
• Статья 10-bis L. 212 del 27 luglio 2000 – Normattiva
• D.Lgs. 117 del 19 giugno 2026 – Normattiva
• D.Lgs. 123 del 1° agosto 2025 – Normattiva