Трасти: як вони працюють і як оподатковуються в Італії

Трасти: визначення та сторони (Гаазька конвенція 1985 року)

В Італії немає національного закону про трасти, але вона визнає трасти, що регулюються іноземним правом, на підставі Гаазької конвенції від 1 липня 1985 року, ратифікованої Законом № 364 від 16 жовтня 1989 року. Активи трасту утворюють відокремлене майно, на яке не можуть звернути стягнення особисті кредитори довірчого управителя. Основні сторони:

• засновник (settlor), який створює траст і передає активи;
• довірчий управитель (trustee), який стає власником активів і управляє ними відповідно до акта про створення трасту та застосовного права;
• бенефіціари, які отримують дохід або капітал із фіксованими правами або на розсуд довірчого управителя;
• протектор (protector) — факультативна роль нагляду за довірчим управителем, згода якого може знадобитися для окремих рішень.

Непрозорі та прозорі трасти (art. 73 TUIR)

Траст є платником IRES (стаття 73 Зведеного закону про податок на доходи Італії, TUIR), а його дохід розраховується залежно від того, чи є його діяльність комерційною. Ключова відмінність стосується бенефіціарів:

• прозорий траст: якщо бенефіціари «визначені», дохід трасту в будь-якому разі відноситься до них, навіть якщо його не розподілено, і оподатковується як дохід від капіталу (стаття 44(1)(g-sexies)). Згідно з практикою Податкового агентства (Agenzia delle Entrate) (Циркуляри 48/E 2007 року та 34/E 2022 року, Circolare), бенефіціар вважається визначеним, якщо він має право вимагати цей дохід від довірчого управителя;
• непрозорий траст: за відсутності визначених бенефіціарів доходу дохід оподатковується в трасті за ставкою IRES 24%. Для некомерційного трасту фінансові доходи, що оподатковуються утримуваним або замінним податком, і надалі оподатковуються в такий спосіб.

Якщо дохід уже було оподатковано в трасті, подальший розподіл резиденту-бенефіціару, як правило, повторно не оподатковується. Виняток становлять розподіли непрозорого комерційного трасту: вони оподатковуються як дивіденди.

Іноземні трасти та розподіли резидентам (art. 44(1)(g-sexies) TUIR)

Якщо непрозорий траст створено в країні з пільговим оподаткуванням доходів трастів (номінальний податок нижчий за половину італійського рівня, art. 47-bis TUIR), суми, що виплачуються резидентам Італії, є доходом від капіталу, навіть якщо отримувач не є визначеним бенефіціаром. Вони оподатковуються під час отримання. Якщо дохід неможливо відокремити від капіталу, уся сума вважається доходом, якщо не доведено іншого (стаття 45(4-quater)). Ці правила запроваджено D.L. 124/2019 (Декретом-законом № 124/2019) і роз’яснено в Циркулярі 34/E від 20 жовтня 2022 року.

Стаття 47-bis в принципі виключає з цієї класифікації держави ЄС та ЄЕЗ з ефективним обміном інформацією. Проте італійське Податкове агентство вважає, що літера g-sexies застосовується до трастів та аналогічних конструкцій, створених у державі ЄЕЗ, які користуються режимом звільнення від податку (Циркуляр 34/E, п. 3.3), і застосувало її разом із презумпцією статті 45(4-quater) до сум, виплачених звільненим від податку сімейним фондом Ліхтенштейну (відповідь 221 від 2023 року). В інших випадках розподіли непрозорих іноземних трастів резидентам-бенефіціарам у принципі не оподатковуються як дохід. Однак вони мають значення для податку на спадщину та дарування.

Резидентство трасту та презумпції art. 73(3) TUIR

Траст є резидентом Італії, якщо протягом більшої частини податкового року там перебувають його юридична адреса, місце фактичного управління або поточне управління. Резидентами також вважаються трасти, створені в країнах, що не забезпечують належного обміну інформацією, якщо не доведено іншого:

• якщо щонайменше один засновник і щонайменше один бенефіціар є резидентами Італії;
• якщо після створення трасту резидент передає йому нерухомість або права на нерухомість чи встановлює на його користь обмеження щодо їх використання.

Іноземний траст, фактично керований з Італії, наприклад засновником, який і далі ухвалює рішення, ризикує бути визнаним резидентом.

Податок на спадщину та дарування: від Циркуляра 34/E до D.Lgs. 139/2024

У Циркулярі 34/E 2022 року Податкове агентство прийняло позицію Касаційного суду (Corte di Cassazione): наповнення трасту не збагачує бенефіціарів, і податок стягується під час розподілу їм активів. Законодавчий декрет № 139 від 18 вересня 2024 року закріпив цю позицію в законі статтею 4-bis кодексу про податок на спадщину та дарування для операцій з 1 січня 2025 року:

• податок стягується під час передачі бенефіціарам, які самостійно обчислюють його, повідомляючи про передачу;
• неоподатковувані мінімуми та ставки залежать від відносин між засновником і бенефіціаром, наприклад 4% понад 1 млн євро для подружжя чи дітей;
• засновник або довірчий управитель заповідального трасту можуть обрати сплату під час кожного внеску. Якщо категорію бенефіціара визначити неможливо, застосовується максимальна ставка 8% без неоподатковуваного мінімуму. Подальші розподіли бенефіціарам тієї самої категорії більше не оподатковуються, а сплачений податок не повертається.

Згідно зі статтею 13 Законодавчого декрету № 148 від 7 серпня 2026 року, чинною з 12 серпня 2026 року, вибір поширюється також на іпотечний і кадастровий податки; декрет не встановлює конкретної дати початку застосування цієї зміни. Правила застосовуються й до наявних трастів; їх реалізацію покладено на розпорядження Податкового агентства, яке, станом на жовтень 2026 року, вочевидь, не видано; тим, хто планує зробити вибір, особливо щодо трасту, створеного до 2025 року, варто це враховувати.

Для трастів, які вже сплатили податок під час наповнення за попередньою практикою, Циркуляр 34/E вважає питання закритим: додаткового податку немає, якщо ті самі активи переходять до тих самих бенефіціарів, але немає й повернення. Якщо активи або бенефіціари відрізняються, раніше сплачений податок зараховується в рахунок податку, що підлягає сплаті під час розподілу.

Щодо територіальної сфери: якщо засновник є резидентом на момент відокремлення активів, податок охоплює всі активи; якщо ні — лише ті, що перебувають в Італії (стаття 2(2-bis)). Звільнення, як-от звільнення контрольних часток, описане в посібнику про сімейні холдингові компанії, як правило, оцінюються щодо бенефіціарів на момент розподілу: для звільнення за статтею 3(4-ter) бенефіціар має бути подружжям або низхідним родичем засновника і відповідати його умовам. Обережно з вибором: згідно з інструкціями Податкового агентства до декларації про спадщину, що стосуються заповідальних трастів, довірчий управитель, який обрав попередню сплату, не може претендувати на звільнення чи пільги, що залежать від особливих вимог, навіть коли активи згодом розподіляються бенефіціарам. Інструкції прямо не згадують звільнення за статтею 3(4-ter), так само як і прижиттєві внески, але існує реальний ризик, що вибір його виключає: питання спірне, і його слід ретельно зважити, перш ніж робити вибір щодо часток участі чи підприємств.

Податковий моніторинг: звітність RW, IVAFE та IVIE

Згідно з Циркуляром 34/E, статтею 4 D.L. 167/1990 і визначенням бенефіціарного власника:

• траст-резидент відображає свої іноземні активи в розділі RW (quadro RW — розділ декларації про іноземні активи), якщо тільки все майно не належить резидентам — бенефіціарним власникам, які відображають його у власному розділі RW;
• резиденти — бенефіціари іноземного трасту, навіть визначені за категорією, є бенефіціарними власниками. Бенефіціари трастів із фіксованими правами відображають інвестиції трасту та свою частку; бенефіціари дискреційних трастів відображають свою вимогу до трасту після оголошення довірчим управителем про розподіл.

Некомерційний траст-резидент сплачує IVAFE (податок на вартість фінансових активів за кордоном: 0,2%, або 0,4% для активів у країнах із пільговим оподаткуванням із переліку Міністерського декрету від 4 травня 1999 року, не більше 14 000 євро; фіксовані 100 євро за кожен банківський рахунок) та IVIE (податок на вартість нерухомості за кордоном: 1,06%, не сплачується до 200 євро). Поріг середнього залишку 5 000 євро, що звільняє рахунки від фіксованого збору, застосовується до фізичних осіб.

Бенефіціари непрозорого трасту, зокрема іноземного, заповнюють розділ RW, коли це вимагається, але не сплачують IVAFE чи IVIE, оскільки не володіють активами (Циркуляр 34/E, розділ 6). Якщо траст є номінальною конструкцією, активи вважаються такими, що належать особі, яка фактично їх контролює і оподатковується як власник.

Реєстр бенефіціарних власників

Трасти, що мають податкове значення, та аналогічні конструкції зобов’язані повідомляти про своїх бенефіціарних власників до спеціального розділу реєстру компаній (стаття 21 D.Lgs. 231/2007; правила доступу переписано Законодавчим декретом № 122 від 10 червня 2026 року, опублікованим в Офіційному віснику № 156 від 8 липня 2026 року і чинним з 23 липня 2026 року). Роботу реєстру призупинено через судові позови італійських фідуціарних компаній (società fiduciarie). 21 травня 2026 року Суд ЄС (справи C-684/24 і C-685/24), розглядаючи італійські фідуціарні доручення, визнав італійське регулювання сумісним із правом ЄС, але вимагав, щоб бенефіціарні власники могли отримати тимчасовий судовий захист від відмов у звільненні від доступу. До рішення Державної ради (Consiglio di Stato) (перше засідання оголошено на травень 2027 року) торгові палати розглядають подання відомостей як необов’язкове. Обов’язки довірчого управителя щодо ідентифікації бенефіціарних власників у межах протидії відмиванню коштів зберігаються.

Фіктивні та номінальні трасти, зловживання правом

Траст не визнається для податкових цілей, якщо засновник або бенефіціар фактично зберігає контроль над активами. Практика Податкового агентства (Циркуляр 61/E 2010 року, на який посилається Циркуляр 34/E) наводить такі приклади:

• траст, який засновник може вільно припинити або припинити, призначивши себе бенефіціаром;
• довірчий управитель, якому для ухвалення рішень потрібна згода засновника;
• засновник, який може призначити себе бенефіціаром.

У цих випадках дохід оподатковується безпосередньо в особи, яка контролює активи, а після смерті засновника активи входять до складу спадщини. У цивільному праві фіктивний траст (sham trust) — це траст, що існує лише на папері. Загальна антизловживальна норма (стаття 10-bis L. 212/2000) застосовується й до операцій, позбавлених економічного змісту.

Типові способи використання трастів родинами HNWI

Трасти використовуються, зокрема, для того, щоб:

• управляти передачею часток участі чи нерухомості наступному поколінню за правилами, встановленими засновником, наприклад до досягнення дітьми повноліття;
• захищати вразливих членів родини, зокрема за допомогою трастів «після нас» (dopo di noi) (L. 112/2016);
• зберігати єдність сімейного фонду та його управління між кількома гілками родини.

Порівняно з холдинговою компанією траст відокремлює власність на активи від користування ними. Їх можна й поєднувати, передавши частки холдингу до трасту.

З 1 січня 2027 року: нова нумерація статей

У Зведеному законі про податок на доходи (Законодавчий декрет № 117 від 19 червня 2026 року):

• стаття 73 стає статтею 82;
• стаття 44(1)(g-sexies) стає статтею 46(1)(o);
• стаття 45(4-quater) стає статтею 47(6);
• стаття 47-bis стає статтею 162.

У Зведеному законі про реєстраційний податок та інші непрямі податки (Законодавчий декрет № 123 від 1 серпня 2025 року) статті 1, 2 і 4-bis D.Lgs. 346/1990 стають статтями 87, 88 і 90.

Що робити на практиці: створення трасту та управління ним

1. Акт про створення трасту: визначити права бенефіціарів на дохід, від яких залежить, чи буде траст прозорим або непрозорим, а також повноваження довірчого управителя та протектора, без повноважень засновника, які зробили б траст номінальним.
2. Місце управління: іноземний траст, фактично керований з Італії, може бути визнаний резидентом.
3. Податок на дарування: до наповнення трасту вирішити, чи обирати попередню сплату, з урахуванням звільнень і ще не виданого розпорядження про порядок застосування.
4. Щороку: розділ RW для трасту-резидента або резидентів — бенефіціарних власників; IVAFE та IVIE для некомерційного трасту-резидента.

Основні ризики оподаткування трастів

• Номінальний траст. Дохід оподатковується в того, хто фактично контролює активи, а після смерті цієї особи активи входять до складу спадщини (Циркуляри 61/E 2010 року та 34/E 2022 року).
• Італійське резидентство. Іноземний траст, керований з Італії або такий, що підпадає під презумпції art. 73(3) TUIR (якщо не доведено іншого), може бути визнаний резидентом і оподатковуватися в Італії податком на свій світовий дохід: через IRES, якщо він непрозорий, або, якщо в нього є визначені бенефіціари, шляхом віднесення доходу до них (art. 73(2) TUIR).
• Вибір попередньої сплати. Існує конкретний ризик, що він виключає звільнення контрольних часток; питання дискусійне, а сплачений податок не повертається (стаття 4-bis D.Lgs. 346/1990).
• Розподіли іноземних непрозорих трастів. Якщо траст перебуває в країні з низьким оподаткуванням або, на думку Податкового агентства, у державі ЄЕЗ, що звільняє його від податку, вони є доходом від капіталу, причому в повному обсязі, якщо дохід і капітал неможливо розмежувати (art. 44(1)(g-sexies) TUIR; відповідь № 221/2023).

Правові джерела

• L. 364 del 16 ottobre 1989 (Гаазька конвенція) – Normattiva
• Art. 73 TUIR – Normattiva
• Art. 44 TUIR – Normattiva
• Art. 45 TUIR – Normattiva
• Стаття 4-bis D.Lgs. 346 del 31 ottobre 1990 – Normattiva
• Стаття 3 D.Lgs. 346 del 31 ottobre 1990 – Normattiva
• Стаття 7 D.Lgs. 346 del 31 ottobre 1990 – Normattiva
• Інструкції до декларації про спадщину, зошит 1, рядок EF18bis про заповідальні трасти (італійською) – Agenzia delle Entrate
• Стаття 2 D.Lgs. 346 del 31 ottobre 1990 – Normattiva
• D.Lgs. 139 del 18 settembre 2024 – Normattiva
• D.Lgs. 148 del 7 agosto 2026 – Normattiva
• Циркуляр Податкового агентства 34/E від 20 жовтня 2022 року (п. 3.3 про непрозорі іноземні трасти) – Agenzia delle Entrate
• Відповідь № 221/2023 (італійською)
• Циркуляр Податкового агентства 61/E від 27 грудня 2010 року – Agenzia delle Entrate
• Стаття 4 D.L. 167 del 28 giugno 1990 – Normattiva
• Стаття 19 D.L. 201 del 6 dicembre 2011 – Normattiva
• IVAFE, податкова база та ставки – Agenzia delle Entrate
• IVIE, податкова база та ставка – Agenzia delle Entrate
• Стаття 21 D.Lgs. 231 del 21 novembre 2007 – Normattiva
• D.Lgs. 122 del 10 giugno 2026 – Normattiva
• Повідомлення від 4 серпня 2026 року про реєстр бенефіціарних власників (італійською) – Торгова палата Кунео
• Суд ЄС, пресреліз 74/26 від 21 травня 2026 року – Curia
• Стаття 10-bis L. 212 del 27 luglio 2000 – Normattiva
• D.Lgs. 117 del 19 giugno 2026 – Normattiva
• D.Lgs. 123 del 1° agosto 2025 – Normattiva