{"id":1204,"date":"2021-11-08T09:11:55","date_gmt":"2021-11-08T08:11:55","guid":{"rendered":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/?p=1204"},"modified":"2021-11-08T09:11:55","modified_gmt":"2021-11-08T08:11:55","slug":"la-holding-come-strumento-di-pianificazione-fiscale","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/la-holding-come-strumento-di-pianificazione-fiscale\/","title":{"rendered":"La holding come strumento di pianificazione fiscale"},"content":{"rendered":"

Il termine “holding” che deriva dal verbo inglese “hold” (tradotto in \u2018detenere\u2019, \u2018possedere\u2019). In a nutshell (come direbbero gli americani), si tratta di una societ\u00e0 che detiene quote ed azioni di altre societ\u00e0, asset immobiliari e\/o investimenti finanziari.<\/em><\/h2>\n

In questo senso, la holding non<\/strong> differisce dalle altre societ\u00e0 di capitali se non per un dettaglio: la holding non<\/strong> assume mai rischi imprenditoriali. Le attivit\u00e0 d\u2019impresa interessano le societ\u00e0 operative partecipate, mentre nella holding convergono gli utili<\/strong> dei diversi business, gli asset immobiliari<\/strong> e tutto ci\u00f2 che genera reddito<\/strong>.
\nNon tutti gli imprenditori<\/strong> conoscono a fondo le potenzialit\u00e0<\/strong> ed i vantaggi<\/strong> nel creare una holding, soprattutto dal punto di vista fiscale.<\/strong><\/p>\n

Altri, pur conoscendoli, li sottovalutano.<\/p>\n

Gran parte degli imprenditori<\/strong> e dei professionisti<\/strong> pensano che la holding costituisca uno strumento appannaggio delle societ\u00e0 di grandi dimensioni senza conoscere i vantaggi della stessa. Tutti i grandi gruppi imprenditoriali<\/strong> appartengono ad una holding company (familiare o di altra natura). Si tratta di societ\u00e0 che, attraverso le quote di azionariato, controllano altre aziende al fine di tutelare maggiormente la gestione del patrimonio<\/strong>.<\/p>\n

Le tipologie di holding<\/strong><\/h3>\n

Le holding possono essere distinte in:<\/p>\n

    \n
  • Holding pure<\/strong> (dette anche finanziarie) la cui unica attivit\u00e0 \u00e8 il controllo<\/strong> ed il finanziamento<\/strong> delle societ\u00e0 operative partecipate;<\/li>\n
  • Holding miste<\/strong> (industriali) che, oltre a detenere e gestire partecipazioni, svolgono una propria attivit\u00e0 industriale<\/strong> o commerciale.<\/strong> In genere, le holding industriali sono possedute da famiglie o persone fisiche che traggono da questi gruppi un reddito<\/strong> in forma di interessi attivi, dividendi, compensi da amministratore;<\/li>\n
  • Investment holding che hanno come unico scopo investimenti di carattere finanziario<\/strong>: acquisiscono partecipazioni per ottenere redditi in forma di dividendi<\/strong> e capital gains<\/strong><\/em>. A differenza delle holding pure, in tal caso difficilmente le investment holding non<\/strong> detengono una partecipazione di controllo ex<\/em> articolo 2359 c.c.. sulle societ\u00e0 partecipate.<\/li>\n<\/ul>\n

    Holding come strumento di pianificazione fiscale: vantaggi<\/strong><\/h3>\n

    In Italia, esistono 4 diversi modelli<\/strong> di holding (familiare, operativa, gestoria e capogruppo). Ognuna di queste tipologie condivide, tuttavia, gli obiettivi della holding che vanno dalla tutela del patrimonio aziendale<\/strong> alla riduzione del carico fiscale<\/strong>.<\/p>\n

    Rinviando ad un successivo articolo la trattazione degli obiettivi di tutela del patrimonio aziendale conseguibili con la holding, si spiegher\u00e0 di seguito perch\u00e9 la creazione di una holding resta una delle strategie di pianificazione fiscale<\/strong> pi\u00f9 semplici e performanti.<\/p>\n

    1. Dividendi: tassazione IRES all\u20191,2% ed esenzione ai fini IRAP<\/em><\/h3>\n

    I dividendi distribuiti dalle societ\u00e0 operativa di cui la holding detiene le quote vengono tassati ai fini IRES all\u20191,2%<\/strong> (l\u2019imponibilit\u00e0 \u00e8 solo al 5%, quindi si considera il 24% del 5%) ai sensi del comma 2, dell\u2019articolo 89 del TUIR.
    \nSi ricorda che i dividendi, se percepiti da una persona fisica<\/strong> (residente in Italia) verrebbero assoggettati ad un\u2019imposta sostitutiva del 26%<\/strong>.<\/p>\n

    Ci\u00f2 comporta che, a parit\u00e0 di dividendi, l\u2019ammontare di risorse finanziarie (dopo aver pagato le imposte dovute) che pu\u00f2 essere destinato a nuovi investimenti<\/strong> (finanziari, immobiliari, etc.) nel caso vi sia una holding sar\u00e0 maggiore<\/strong> rispetto all\u2019ipotesi in cui non vi sia una holding e quindi che le partecipazioni nelle societ\u00e0 operative siano detenute in presa diretta da una persona fisica.<\/p>\n

    Infatti, ipotizzando che l\u2019ammontare dei dividendi distribuiti dall\u2019operativa sia 100 k\/Euro<\/strong>, nel caso della holding, l\u2019ammontare al netto delle imposte che pu\u00f2 essere investito in altri business sar\u00e0 98,8 k\/Euro<\/strong> (100 k\/Euro \u2013 1,2 k\/Euro ) mentre nel caso di persona fisica sar\u00e0 74 k\/Euro<\/strong> (100 k\/Euro – 26 k\/Euro).<\/p>\n

    2. Contributi INPS esenti<\/em><\/h3>\n

    I contributi INPS gestione artigiani e commercianti non<\/strong> sono dovuti dai soci delle holding.<\/p>\n

    A determinate condizioni<\/strong> ed in assenza di un numero adeguato di dipendenti,<\/strong> non sono inoltre dovuti i contributi INPS relativamente<\/strong> ai soci lavoratori delle societ\u00e0 operative che sarebbe invece<\/strong> dovuti laddove le partecipazioni di quest\u2019ultime fossero detenute da soci persone fisiche.<\/p>\n

    3. Consolidato fiscale nazionale<\/em><\/h3>\n

    Con la holding si pu\u00f2 fruire del consolidato fiscale<\/strong> che permette di determinare l\u2019IRES dovuta (non<\/strong> anche l\u2019IRAP se verr\u00e0 determinata autonomamente dalle singole societ\u00e0) sulla base di un unico reddito imponibile<\/strong> rappresentato dalla somma algebrica dei redditi imponibili<\/strong> e delle perdite fiscali<\/strong> (ove presenti) delle diverse societ\u00e0 del gruppo che vi fanno parte.<\/p>\n

    Inoltre, l’eventuale eccedenza di interessi passivi indeducibili<\/strong> ex art. 96 del TUIR in capo ad una delle societ\u00e0 facenti parte del gruppo pu\u00f2 essere portata in abbattimento<\/strong> del reddito complessivo di gruppo a condizione che<\/strong> vi siano altre societ\u00e0 che hanno un risultato operativo lordo (ROL) capiente non <\/strong>integralmente sfruttato per la deduzione.<\/p>\n

    Al pari, in tema Aiuto alla Crescita Economica<\/strong> (ACE), l’importo corrispondente al rendimento che supera<\/strong> il reddito complessivo netto dichiarato di una societ\u00e0 del gruppo viene trasferito al consolidato nel limite<\/strong> del reddito complessivo globale netto di gruppo dichiarato.<\/p>\n

    4. Regime della PEX<\/em><\/h3>\n

    E\u2019 previsto per le holding il regime della PEX<\/strong> (partecipation exemption) con cui vengono detassate del 95%<\/strong> le eventuali plusvalenze<\/strong> generate dalla cessione di partecipazioni (art. 87 del TUIR) in societ\u00e0 commerciali (indipendentemente<\/strong> dalla percentuale di partecipazione al capitale sociale delle stesse).<\/p>\n

    Affinch\u00e9 tale regime trovi applicazione \u00e8 necessario che siano contemporaneamente<\/strong> verificati i seguiti 4 requisiti:<\/p>\n

      \n
    • possesso<\/strong> ininterrotto delle partecipazioni per almeno 12 mesi;<\/li>\n
    • classificazione<\/strong> delle partecipazioni tra le immobilizzazioni finanziarie a partire dal primo bilancio;<\/li>\n
    • residenza fiscale<\/strong> in uno stato che non sia a fiscalit\u00e0 privilegiata;<\/li>\n
    • esercizio di un’attivit\u00e0 commerciale<\/strong> (senza possibilit\u00e0 di prova contraria tale requisito non<\/strong> sussiste relativamente alle partecipazioni in societ\u00e0 il cui valore del patrimonio a valori correnti \u00e8 costituito prevalentemente da beni immobili.<\/li>\n<\/ul>\n

      5. Compenso da amministratore<\/em><\/h3>\n

      E\u2019 possibile prevedere un compenso per l\u2019amministratore<\/strong> della holding nonch\u00e9 rimborsi<\/strong> spese e fringe benefi<\/em>t<\/em><\/strong> (autovettura, abitazione etc.).<\/p>\n

      Gli altri vantaggi nel creare una holding<\/strong><\/h3>\n

      I vantaggi derivanti dalla creazione di una holding non<\/strong> sono di natura fiscale<\/strong> ma anche gestoria<\/strong> e finanziaria.<\/strong><\/p>\n

      Vediamo qui di seguito quali sono gli altri vantaggi<\/strong> nel creare una holding:<\/p>\n

        \n
      • tutela<\/strong> a lungo termine del patrimonio aziendale;<\/li>\n
      • gestione patrimoniale condivisa senza il rischio di calo dell\u2019efficienza<\/strong> o duplicazioni di ruoli<\/strong>;<\/li>\n
      • riduzione del rischio d\u2019impresa<\/strong> per ciascun business: propriet\u00e0 immobiliari, diritti o beni immateriali vengono tenuti distinti dall\u2019attivit\u00e0 operativa;<\/li>\n
      • migliore bancabilit\u00e0<\/strong> delle societ\u00e0 operative;<\/li>\n
      • possibilit\u00e0 di fare un patto di famiglia<\/strong> con cui viene trasferito, in esenzione da imposte di donazione<\/strong> e successione<\/strong>, il controllo della societ\u00e0 ai figli, semplificando quindi il passaggio generazionale aziendale<\/strong>. La holding di partecipazioni \u00e8 infatti un ottimo strumento di pianificazione successoria<\/strong>: consente anche una buona gestione dei legami e dei flussi tra la propriet\u00e0 e l\u2019impresa;<\/li>\n
      • possibilit\u00e0 di evitare<\/strong> o limitare<\/strong> gli effetti sulle societ\u00e0 di eventuali dissidi<\/strong> o litigi<\/strong> fra soci. Oltretutto, cessioni di quote o altri passaggi sono gestibili senza interferire direttamente sul business;<\/li>\n
      • razionalizzazione della struttura finanziaria<\/strong> del gruppo (la societ\u00e0 capogruppo infatti pu\u00f2 gestire indirettamente la finanza<\/strong> delle societ\u00e0 partecipate). Tutto questo porta ad una migliore solidit\u00e0 finanziaria<\/strong> nei rapporti con le banche e ad una gestione pi\u00f9 efficace degli utili relativi alle societ\u00e0 del gruppo.<\/li>\n<\/ul>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

        Nel presente articolo analizzeremo i vantaggi di natura fiscale derivanti dalla creazione di una holding<\/p>","protected":false},"author":3,"featured_media":1210,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[230,217],"tags":[374,375,376,377],"class_list":["post-1204","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-fiscalita-delle-societa","category-tax-ma-e-bilanci","tag-holding","tag-holdingcompany","tag-pianificazionefiscale","tag-vantaggifiscali"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1204","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1204"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1204\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1210"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1204"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1204"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1204"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}