{"id":18203,"date":"2026-10-25T07:34:58","date_gmt":"2026-10-25T07:34:58","guid":{"rendered":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/?page_id=18203"},"modified":"2026-10-25T12:18:27","modified_gmt":"2026-10-25T12:18:27","slug":"fondazioni-emirati-liechtenstein-fiscalita-italiana","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/fondazioni-emirati-liechtenstein-fiscalita-italiana\/","title":{"rendered":"UAE and Liechtenstein foundations"},"content":{"rendered":"\t\t<div data-elementor-type=\"wp-page\" data-elementor-id=\"18203\" class=\"elementor elementor-18203\" data-elementor-post-type=\"page\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-be6eb0e e-con-full e-flex e-con e-child\" data-id=\"be6eb0e\" data-element_type=\"container\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-90988e8 elementor-widget elementor-widget-html\" data-id=\"90988e8\" data-element_type=\"widget\" data-no-translation=\"\" 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Cumpostu<\/a>, Dottore Commercialista<\/span><span>Aggiornato al <time datetime=\"2026-10-25\">25 ottobre 2026<\/time><\/span><\/p>\n<p class=\"pcg-actions\"><a class=\"pcg-pdfbtn\" href=\"\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/fondazioni-emirati-liechtenstein-fiscalita-italiana-it.pdf\" download aria-label=\"Scarica la guida in PDF\"><svg viewBox=\"0 0 24 24\" aria-hidden=\"true\" focusable=\"false\"><path fill=\"currentColor\" d=\"M12 3a1 1 0 0 1 1 1v9.59l3.3-3.3a1 1 0 1 1 1.4 1.42l-5 5a1 1 0 0 1-1.4 0l-5-5a1 1 0 1 1 1.4-1.42l3.3 3.3V4a1 1 0 0 1 1-1zM5 19a1 1 0 0 1 1-1h12a1 1 0 1 1 0 2H6a1 1 0 0 1-1-1z\"\/><\/svg>Scarica in PDF<\/a><\/p>\n\n<\/div><\/header>\n<div class=\"pcg-wrap\" style=\"padding-top:28px\"><img fetchpriority=\"high\" decoding=\"async\" src=\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/guida-fondazioni-castello-vaduz-1200x630-1.webp\" width=\"1200\" height=\"630\" alt=\"Castello di Vaduz, Liechtenstein\" loading=\"eager\" 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fondazione ed esterovestizione (art. 73, commi 3 e 5-bis, TUIR)<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#distribuzioni-ai-beneficiari-residenti-art-44-comma-1\">Distribuzioni ai beneficiari residenti (art. 44, comma 1, lett. g-sexies, TUIR)<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#dotazione-e-imposta-di-successione-e-donazione\">Dotazione e imposta di successione e donazione<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#quadro-rw-ivafe-e-ivie\">Quadro RW, IVAFE e IVIE<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#cfc\">CFC<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#dal-1-gennaio-2027-nuova-numerazione\">Dal 1\u00b0 gennaio 2027: nuova numerazione<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#cosa-fare-in-pratica-fondazioni-negli-emirati-e\">Cosa fare in pratica: fondazioni negli Emirati e in Liechtenstein<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#i-rischi-da-valutare-per-le-fondazioni-negli\">I rischi da valutare per le fondazioni negli Emirati e in Liechtenstein<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#fonti-normative\">Fonti normative<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#faq\">Domande frequenti<\/a><\/li><\/ol><\/div><\/nav>\n<article class=\"pcg-main\">\n<section class=\"pcg-summary\" aria-labelledby=\"pcg-sum-h\"><h2 class=\"pcg-sumh\" id=\"pcg-sum-h\">In sintesi<\/h2><p>Le fondazioni di DIFC, ADGM e RAK ICC e la Stiftung del Liechtenstein sono enti con personalit\u00e0 giuridica che detengono un patrimonio a favore di beneficiari, spesso con finalit\u00e0 di pianificazione successoria. Per il fisco italiano sono di regola enti non commerciali non residenti, che possono essere trattati come istituti analoghi ai trust se ne presentano gli elementi caratteristici: contano la residenza effettiva, l'eventuale interposizione e il trattamento delle distribuzioni ai residenti, che per gli Emirati, e secondo l'Agenzia delle Entrate anche per le fondazioni esenti del Liechtenstein, pu\u00f2 portare a tassazione piena come reddito di capitale. Restano il quadro RW, lo scambio automatico di informazioni e i limiti posti dalla legittima italiana.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"fondazioni-negli-emirati-difc-adgm-e-rak-icc\"><h2 class=\"pcg-h2\">Fondazioni negli Emirati: DIFC, ADGM e RAK ICC<\/h2><p>Negli Emirati Arabi Uniti le fondazioni sono disciplinate nelle zone franche con ordinamento proprio:<\/p><ul><li><strong>DIFC<\/strong> (Dubai): Foundations Law, DIFC Law n. 3 del 2018, in vigore dal 21 marzo 2018 e modificata pi\u00f9 volte (testo consolidato del 2024);<\/li><li><strong>ADGM<\/strong> (Abu Dhabi): Foundations Regulations 2017, modificate pi\u00f9 volte, da ultimo con l'Amendment No. 1 del 2026 (pubblicato il 24 aprile 2026), che esclude le finalit\u00e0 rientranti nella nozione di organizzazione non profit;<\/li><li><strong>RAK ICC<\/strong> (Ras Al Khaimah): RAK ICC Foundations Regulations 2019, in vigore dal 15 dicembre 2019 e modificate nel 2025.<\/li><\/ul><p>Il <strong>founder<\/strong> costituisce la fondazione e pu\u00f2 riservarsi alcuni poteri. Il <strong>council<\/strong> la amministra. Il <strong>guardian<\/strong> vigila sul council ed \u00e8 obbligatorio in alcuni casi, ad esempio nel DIFC per le fondazioni con scopo benefico o con uno scopo non benefico specifico. I <strong>beneficiari<\/strong> possono essere indicati nello statuto o in regolamenti interni (by-laws).<\/p><p>La fondazione si iscrive presso il Registrar della zona franca. Il registro pubblico riporta i dati essenziali; i beneficiari restano di norma riservati. Le informazioni sui titolari effettivi sono per\u00f2 comunicate al Registrar e sono accessibili alle autorit\u00e0.<\/p><p>Gli usi tipici sono la <strong>holding di famiglia<\/strong>, la successione e la protezione del patrimonio. Le tre discipline escludono espressamente che diritti successori riconosciuti da leggi straniere, compresi quelli di legittima, possano invalidare le dotazioni. Le fondazioni servono quindi anche a pianificare la successione in modo diverso dalle quote previste dalla sharia o da altri ordinamenti, oppure, se si vuole, secondo criteri conformi alla sharia. Per chi ha la cittadinanza o la residenza italiana restano per\u00f2 i limiti della legittima illustrati pi\u00f9 avanti.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"corporate-tax-uae-e-fondazioni-federal-decree-law\"><h2 class=\"pcg-h2\">Corporate tax UAE e fondazioni (Federal Decree-Law 47\/2022)<\/h2><p>Dal 2023 gli Emirati applicano una corporate tax del 9% sul reddito oltre 375.000 dirham. Una fondazione con personalit\u00e0 giuridica \u00e8, in linea di principio, soggetto passivo. L'art. 17 del Federal Decree-Law 47\/2022 consente per\u00f2 alla <strong>Family Foundation<\/strong> di chiedere alla Federal Tax Authority di essere trattata come trasparente. Le condizioni principali sono:<\/p><ul><li>beneficiari persone fisiche individuate o individuabili, o enti di pubblica utilit\u00e0;<\/li><li>attivit\u00e0 limitata a detenere e investire patrimonio, senza attivit\u00e0 d'impresa;<\/li><li>assenza di finalit\u00e0 principale di elusione.<\/li><\/ul><p>Ulteriori condizioni sono fissate dalla Ministerial Decision n. 261 del 2024. Con la trasparenza, il reddito \u00e8 attribuito ai beneficiari, e le persone fisiche non sono soggette a corporate tax sui redditi da investimento personali.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"fondazione-del-liechtenstein-stiftung-art-552-pgr\"><h2 class=\"pcg-h2\">Fondazione del Liechtenstein (Stiftung, art. 552 PGR)<\/h2><p>La fondazione \u00e8 regolata dall'<strong>art. 552 del Personen- und Gesellschaftsrecht (PGR)<\/strong>, \u00a7\u00a7 1-41, riscritto con la riforma in vigore dal 1\u00b0 aprile 2009. Le fondazioni si distinguono cos\u00ec:<\/p><ul><li><strong>di beneficenza<\/strong> (gemeinn\u00fctzige): iscritte nel registro di commercio e soggette alla vigilanza dell'autorit\u00e0 di vigilanza sulle fondazioni (Amt f\u00fcr Justiz);<\/li><li><strong>private<\/strong> (privatn\u00fctzige), tra cui le fondazioni di famiglia: di regola non sono iscritte, ma depositano una dichiarazione di costituzione presso l'Amt f\u00fcr Justiz, e sono soggette a vigilanza solo se lo statuto lo prevede.<\/li><\/ul><p>Sul piano fiscale la fondazione paga l'imposta sul reddito del 12,5%, con un minimo di 1.800 franchi. Se ottiene lo status di <strong>struttura patrimoniale privata (PVS)<\/strong> (art. 64 della legge tributaria), perch\u00e9 non svolge attivit\u00e0 economica, paga solo l'imposta minima.<\/p><p>L'<strong>accordo sullo scambio di informazioni<\/strong> tra Italia e Liechtenstein, firmato il 26 febbraio 2015 e ratificato con L. 3 novembre 2016, n. 210, \u00e8 in vigore dal 20 dicembre 2016. Il Liechtenstein, come gli Emirati, \u00e8 incluso nella white list (D.M. 4 settembre 1996, come sostituito dal D.M. 23 marzo 2017). Entrambi gli Stati applicano lo scambio automatico CRS.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"trattamento-fiscale-italiano-art-73-tuir-e-fondazioni\"><h2 class=\"pcg-h2\">Trattamento fiscale italiano: art. 73 TUIR e fondazioni estere<\/h2><p>Ai fini delle imposte sui redditi, una fondazione estera \u00e8 di regola un <strong>ente non commerciale non residente<\/strong> (art. 73, comma 1, lett. d, TUIR) ed \u00e8 tassata in Italia solo sui redditi prodotti nel territorio dello Stato. Le regole sui trust si applicano agli \u00abistituti aventi analogo contenuto\u00bb; secondo la Circolare 34\/E del 2022 l'analogia va verificata caso per caso. Per una fondazione di famiglia del Liechtenstein l'Agenzia l'ha ammessa se ne ricorrono gli elementi caratteristici (risposta n. 221 del 2023); per le fondazioni degli Emirati non risultano chiarimenti ufficiali. Se i beneficiari hanno il diritto di pretendere il reddito, la fondazione pu\u00f2 essere trattata come <strong>trasparente<\/strong> e il reddito imputato a loro. Per i concetti generali si rinvia alla <a href=\"\/it\/guide\/trust-come-funziona-tassazione-italia\/\">guida sul trust<\/a>.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"residenza-della-fondazione-ed-esterovestizione-art-73-commi\"><h2 class=\"pcg-h2\">Residenza della fondazione ed esterovestizione (art. 73, commi 3 e 5-bis, TUIR)<\/h2><p>Una fondazione \u00e8 residente in Italia se, per la maggior parte del periodo d'imposta, vi ha la sede legale, la sede di direzione effettiva o la gestione ordinaria in via principale; per una fondazione estera contano gli ultimi due criteri. Il rischio tipico \u00e8 il founder residente che decide al posto del council.<\/p><p>Le presunzioni per i trust costituiti in Stati non white list non operano, in linea di principio, per Emirati e Liechtenstein. Resta invece la presunzione del comma 5-bis per gli enti che controllano societ\u00e0 italiane, se sono controllati da residenti oppure, ipotesi pi\u00f9 frequente per una fondazione, priva di soci, se il council \u00e8 composto in prevalenza da residenti. Se considerata residente, la fondazione paga l'IRES e le imposte patrimoniali sulle attivit\u00e0 estere.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"distribuzioni-ai-beneficiari-residenti-art-44-comma-1\"><h2 class=\"pcg-h2\">Distribuzioni ai beneficiari residenti (art. 44, comma 1, lett. g-sexies, TUIR)<\/h2><p>Le somme corrisposte a residenti da trust e istituti analoghi <strong>stabiliti in Stati a fiscalit\u00e0 privilegiata<\/strong> sono reddito di capitale, tassato per cassa, anche se il beneficiario non \u00e8 individuato. Se reddito e patrimonio non sono distinguibili, l'intero importo si considera reddito, salvo prova contraria (art. 45, comma 4-quater).<\/p><p>Il confronto si fa con la tassazione nominale del reddito dell'ente: \u00e8 privilegiata se \u00e8 inferiore alla met\u00e0 di quella italiana (art. 47-bis). Per una fondazione UAE, tassata al 9% o trasparente, la condizione appare in genere soddisfatta. Per il Liechtenstein, Stato SEE con cui \u00e8 in vigore un accordo sullo scambio di informazioni, l'art. 47-bis esclude in linea di principio la qualificazione come regime privilegiato. L'Agenzia delle Entrate, per\u00f2, ritiene applicabile la lettera g-sexies anche agli enti stabiliti in uno Stato SEE che beneficiano di un regime di esenzione (Circolare 34\/E, par. 3.3) e l'ha applicata, con la presunzione dell'art. 45, comma 4-quater, alle somme attribuite da una fondazione di famiglia del Liechtenstein esente da imposta (risposta n. 221 del 2023). Per una fondazione che paga solo l'imposta minima come struttura patrimoniale privata (PVS), quindi, le distribuzioni possono essere tassate integralmente come reddito di capitale, salvo che si documenti la parte riferibile al patrimonio. Le attribuzioni rilevano anche ai fini dell'imposta sulle successioni e donazioni.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"dotazione-e-imposta-di-successione-e-donazione\"><h2 class=\"pcg-h2\">Dotazione e imposta di successione e donazione<\/h2><p>Se il fondatore \u00e8 residente, la dotazione di una fondazione estera rientra nell'imposta sulle successioni e donazioni per tutti i beni, ovunque si trovino. Non \u00e8 chiarito se si applichino le regole dei trust e degli altri vincoli di destinazione (art. 4-bis D.Lgs. 346\/1990: imposta al momento dell'attribuzione ai beneficiari, illustrata nella <a href=\"\/it\/guide\/trust-come-funziona-tassazione-italia\/\">guida sul trust<\/a>) oppure se la dotazione di un ente con personalit\u00e0 giuridica sia una liberalit\u00e0 all'ente, tassata subito con l'aliquota dell'8% senza franchigia (art. 56 D.Lgs. 346\/1990). Non risultano chiarimenti ufficiali sulle fondazioni estere: entrambe le tesi sono incerte e la qualificazione va verificata prima dell'operazione. Quando la fondazione detiene partecipazioni di famiglia, valgono anche le cautele della <a href=\"\/it\/guide\/holding-di-famiglia-passaggio-generazionale\/\">guida sulla holding di famiglia<\/a>.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"quadro-rw-ivafe-e-ivie\"><h2 class=\"pcg-h2\">Quadro RW, IVAFE e IVIE<\/h2><p>Per la Circolare 34\/E, i chiarimenti sui titolari effettivi dei trust valgono, in quanto compatibili, anche per le fondazioni:<\/p><ul><li>i <strong>beneficiari residenti<\/strong> che sono titolari effettivi compilano il quadro RW secondo le stesse regole;<\/li><li>se la fondazione \u00e8 <strong>interposta<\/strong>, il founder dichiara direttamente le attivit\u00e0 e paga IVAFE (2 per mille, 4 per mille per i prodotti finanziari detenuti negli Stati del D.M. 4 maggio 1999, tra cui Emirati e Liechtenstein; 34,20 euro fissi per i conti correnti, non dovuti se la giacenza media non supera 5.000 euro) e IVIE (1,06%, non dovuta fino a 200 euro). Per le cripto-attivit\u00e0 si applica un'imposta autonoma del 2 per mille.<\/li><\/ul><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"cfc\"><h2 class=\"pcg-h2\">CFC<\/h2><p>Se la fondazione \u00e8 interposta, le societ\u00e0 da essa possedute si considerano controllate dal founder. Pu\u00f2 allora applicarsi la disciplina delle imprese estere controllate (art. 167 TUIR), se la societ\u00e0 ha oltre un terzo di proventi passivi e una tassazione effettiva inferiore al 15% (calcolata sul bilancio certificato) oppure, in mancanza di bilancio certificato o se il 15% non \u00e8 raggiunto, inferiore alla met\u00e0 di quella italiana.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"dal-1-gennaio-2027-nuova-numerazione\"><h2 class=\"pcg-h2\">Dal 1\u00b0 gennaio 2027: nuova numerazione<\/h2><p>Nel testo unico delle imposte sui redditi (D.Lgs. 19 giugno 2026, n. 117):<\/p><ul><li>l'art. 73 diventa art. 82, con il comma 5-bis che diventa comma 6;<\/li><li>l'art. 44, comma 1, lett. g-sexies diventa art. 46, comma 1, lett. o);<\/li><li>l'art. 45, comma 4-quater diventa art. 47, comma 6;<\/li><li>l'art. 47-bis diventa art. 162;<\/li><li>l'art. 167 diventa art. 186.<\/li><\/ul><p>Nel TU registro e altri tributi indiretti (D.Lgs. 1\u00b0 agosto 2025, n. 123), l'art. 4-bis D.Lgs. 346\/1990 diventa art. 90.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"cosa-fare-in-pratica-fondazioni-negli-emirati-e\"><h2 class=\"pcg-h2\">Cosa fare in pratica: fondazioni negli Emirati e in Liechtenstein<\/h2><ol><li><strong>Prima della costituzione<\/strong>: verificare se la fondazione \u00e8 analoga a un trust e se, ai fini italiani, \u00e8 opaca o trasparente (Circolare 34\/E).<\/li><li><strong>Dotazione<\/strong>: qualificarla prima dell'operazione, perch\u00e9 non \u00e8 chiarito se si applichi l'art. 4-bis o l'aliquota dell'8% senza franchigia.<\/li><li><strong>Governance<\/strong>: organi reali, decisioni prese nel luogo di costituzione, poteri del founder limitati e, se la fondazione controlla societ\u00e0 italiane, attenzione alla composizione del council.<\/li><li><strong>Ogni anno<\/strong>: quadro RW dei beneficiari titolari effettivi e, per le distribuzioni, documentazione della parte riferibile al patrimonio.<\/li><\/ol><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"i-rischi-da-valutare-per-le-fondazioni-negli\"><h2 class=\"pcg-h2\">I rischi da valutare per le fondazioni negli Emirati e in Liechtenstein<\/h2><ul><li><strong>Interposizione fittizia.<\/strong> Se il founder conserva il controllo (revoca, poteri riservati ampi, council che esegue istruzioni), la fondazione \u00e8 ignorata: redditi e beni sono attribuiti a lui e, alla morte, rientrano nell'asse ereditario, con quadro RW, IVAFE e IVIE a suo carico e la possibile applicazione della disciplina CFC (art. 167 TUIR). Se sono i beneficiari a gestire di fatto il patrimonio, la fondazione \u00e8 ignorata e redditi e beni sono attribuiti a loro (risposta n. 9 del 2022); l'interposizione del founder vale anche nei confronti dei figli beneficiari (risposta n. 473 del 2019).<\/li><li><strong>Esterovestizione.<\/strong> Se \u00e8 gestita dall'Italia, la fondazione \u00e8 residente; se controlla societ\u00e0 italiane ed \u00e8 controllata da residenti o amministrata in prevalenza da residenti, si presume residente salvo prova contraria (comma 5-bis). Da residente paga l'IRES e le imposte patrimoniali sulle attivit\u00e0 estere (art. 73 TUIR).<\/li><li><strong>Distribuzioni tassate per intero.<\/strong> Per le fondazioni UAE e, secondo l'Agenzia, per quelle del Liechtenstein che pagano solo l'imposta minima, le somme possono essere tassate integralmente come reddito di capitale, salvo prova della parte di patrimonio (art. 44, comma 1, lett. g-sexies, TUIR; risposta n. 221\/2023).<\/li><li><strong>Dotazione.<\/strong> Se prevale la tesi della liberalit\u00e0 all'ente, l'imposta \u00e8 dovuta subito all'8% senza franchigia (art. 56 D.Lgs. 346\/1990).<\/li><li><strong>CRS.<\/strong> I conti della fondazione e i relativi beneficiari sono comunicati all'Amministrazione finanziaria italiana.<\/li><li><strong>Legittima.<\/strong> Per il Regolamento UE 650\/2012, la successione \u00e8 regolata dalla legge della residenza abituale del defunto, salvo scelta della legge nazionale. Se si applica la legge italiana, i legittimari possono agire in riduzione anche contro le dotazioni. Per le successioni aperte dal 18 dicembre 2025, dopo la riforma degli artt. 561-563 del codice civile (art. 44 L. 2 dicembre 2025, n. 182), la riduzione delle donazioni si traduce di regola in un obbligo del donatario, qui la fondazione, di compensare in denaro i legittimari, e le norme di \u00abfirewall\u00bb delle zone franche ne ostacolano l'esecuzione all'estero. Clausole che regolano la successione dopo la morte del founder vanno anche valutate rispetto al divieto italiano di patti successori.<\/li><\/ul><p>Il trasferimento personale negli Emirati va considerato a parte: gli UAE, come il Liechtenstein, figurano tuttora nell'elenco del D.M. 4 maggio 1999, con l'inversione dell'onere della prova per i cittadini italiani che vi si trasferiscono (si veda la <a href=\"\/it\/guide\/relocation-fiscale-trasferire-residenza-estero\/\">guida sul trasferimento della residenza<\/a>).<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"fonti-normative\"><h2 class=\"pcg-h2\">Fonti normative<\/h2><ul><li><a href=\"https:\/\/www.difc.com\/business\/laws-and-regulations\/legal-database\/difc-laws\/foundations-law-difc-law-no-3-2018\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">DIFC Foundations Law, DIFC Law n. 3 del 2018<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/en.adgm.thomsonreuters.com\/rulebook\/foundations-regulations-2017\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">ADGM Foundations Regulations 2017<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.adgm.com\/media\/announcements\/adgm-registration-authority-publishes-amendments-to-the-commercial-legislation\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">ADGM, modifiche del 2026 alla legislazione commerciale<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.rakicc.com\/wp-content\/uploads\/2025\/08\/RAK-ICC-Foundations-Regulations-2019-Consolidated-with-Amendments-2025-FINAL.pdf\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">RAK ICC Foundations Regulations 2019 (testo consolidato 2025)<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/mof.gov.ae\/wp-content\/uploads\/2022\/12\/Federal-Decree-Law-No.-47-of-2022-EN.pdf\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Federal Decree-Law n. 47 del 2022 \u2013 Ministry of Finance UAE<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/tax.gov.ae\/en\/content\/taxation.of.family.foundations.ctgff1.aspx\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Taxation of Family Foundations (CTGFF1) \u2013 Federal Tax Authority<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/mof.gov.ae\/en\/public-finance\/international-relations\/automatic-exchange-of-information-aeoi-fatca-crs\/\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Scambio automatico di informazioni FATCA e CRS \u2013 Ministry of Finance UAE<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.gesetze.li\/konso\/1926004000\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Personen- und Gesellschaftsrecht (PGR), art. 552 \u2013 gesetze.li<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.gesetze.li\/konso\/2010340000\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Steuergesetz (SteG), artt. 61, 62 e 64 \u2013 gesetze.li<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.llv.li\/de\/landesverwaltung\/steuerverwaltung\/steuern-juristische-personen\/pvs\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Privatverm\u00f6gensstruktur (PVS) \u2013 Steuerverwaltung Liechtenstein<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.finanze.gov.it\/it\/Fiscalita-dellUnione-europea-e-internazionale\/convenzioni-e-accordi\/tiea-tax-information-exchange-agreement\/\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Accordi TIEA, Liechtenstein \u2013 Dipartimento delle Finanze<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.gazzettaufficiale.it\/atto\/serie_generale\/caricaArticoloDefault\/originario?atto.codiceRedazionale=17A02402&amp;atto.dataPubblicazioneGazzetta=2017-04-03&amp;atto.tipoProvvedimento=DECRETO\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">D.M. 23 marzo 2017 (white list)<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.agenziaentrate.gov.it\/portale\/documents\/20143\/369991\/DM+4_5_1999.pdf\/fcbaea6a-1cf2-23ec-4a40-9f8f92acdc6e\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">D.M. 4 maggio 1999 \u2013 Agenzia delle Entrate<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.presidente.repubblica:1986-12-22;917~art73!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 73 TUIR<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.presidente.repubblica:1986-12-22;917~art44!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 44 TUIR<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.presidente.repubblica:1986-12-22;917~art47bis!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 47-bis TUIR<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.presidente.repubblica:1986-12-22;917~art167!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 167 TUIR<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.legge:2011-12-06;201~art19!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 19 D.L. 6 dicembre 2011, n. 201<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.legislativo:1990-10-31;346:1~art56!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 56 D.Lgs. 31 ottobre 1990, n. 346<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.legislativo:1990-10-31;346:1~art4bis!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 4-bis D.Lgs. 31 ottobre 1990, n. 346<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.agenziaentrate.gov.it\/portale\/documents\/20143\/4723049\/Circolare+Trust+n.+34+derl+20+ottobre+2022.pdf\/f286f49d-debe-7eda-89fc-8cf2bbe568fb\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Circolare n. 34\/E del 20 ottobre 2022 \u2013 Agenzia delle Entrate<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.agenziaentrate.gov.it\/portale\/documents\/20143\/4988698\/Risposta+n.+221_2023.pdf\/98bf2558-703c-5603-7b28-05fbc4713bd9\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Risposta AdE n. 221\/2023<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.agenziaentrate.gov.it\/portale\/documents\/20143\/4081309\/Risposta_9_11.01.2022.pdf\/e74152e6-559b-401d-9893-84604345afae\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Risposta AdE n. 9\/2022<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.agenziaentrate.gov.it\/portale\/documents\/20143\/2138217\/Risposta+n.+473+del+2019.pdf\/0eabff92-3dd9-8fb1-ad6f-080610a74dfa\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Risposta AdE n. 473\/2019<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.legge:1990-06-28;167~art4!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 4 D.L. 28 giugno 1990, n. 167<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:legge:2025-12-02;182~art44!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 44 L. 2 dicembre 2025, n. 182<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/eur-lex.europa.eu\/legal-content\/IT\/TXT\/?uri=CELEX:32012R0650\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Regolamento (UE) n. 650\/2012 \u2013 EUR-Lex<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/eli\/id\/2026\/07\/03\/26G00131\/ORIGINAL\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">D.Lgs. 19 giugno 2026, n. 117<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/eli\/id\/2025\/08\/12\/25G00124\/ORIGINAL\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">D.Lgs. 1\u00b0 agosto 2025, n. 123<\/a><\/li><\/ul><\/section>\n<section class=\"pcg-sec pcg-faq\" id=\"faq\"><h2 class=\"pcg-h2\">Domande frequenti<\/h2><div class=\"pcg-faqlist\">\n<details class=\"pcg-q\" id=\"faq-una-fondazione-negli-emirati-e-tassata-in-italia\"><summary><h3 class=\"pcg-h3\">Una fondazione negli Emirati \u00e8 tassata in Italia?<\/h3><span class=\"pcg-chev\" aria-hidden=\"true\"><\/span><\/summary><div class=\"pcg-a\"><p>Di regola no, se \u00e8 gestita davvero all'estero e non \u00e8 interposta. Lo diventa se \u00e8 amministrata di fatto dall'Italia o se il founder ne conserva il controllo.<\/p><\/div><\/details>\n<details class=\"pcg-q\" id=\"faq-le-distribuzioni-di-una-fondazione-uae-a-un\"><summary><h3 class=\"pcg-h3\">Le distribuzioni di una fondazione UAE a un residente sono tassate?<\/h3><span class=\"pcg-chev\" aria-hidden=\"true\"><\/span><\/summary><div class=\"pcg-a\"><p>In genere s\u00ec. Gli Emirati risultano, per i redditi della fondazione, a fiscalit\u00e0 privilegiata, quindi le somme ricevute sono reddito di capitale tassato per cassa, anche se il beneficiario non \u00e8 individuato.<\/p><\/div><\/details>\n<details class=\"pcg-q\" id=\"faq-e-quelle-di-una-fondazione-del-liechtenstein\"><summary><h3 class=\"pcg-h3\">E quelle di una fondazione del Liechtenstein?<\/h3><span class=\"pcg-chev\" aria-hidden=\"true\"><\/span><\/summary><div class=\"pcg-a\"><p>In linea di principio il Liechtenstein, Stato SEE con scambio di informazioni, non \u00e8 un regime privilegiato. L'Agenzia delle Entrate ha per\u00f2 tassato come reddito di capitale le distribuzioni di una fondazione di famiglia del Liechtenstein esente da imposta (risposta n. 221 del 2023): per le fondazioni che pagano solo l'imposta minima il rischio \u00e8 concreto. Le attribuzioni rilevano anche per l'imposta sulle donazioni.<\/p><\/div><\/details>\n<details class=\"pcg-q\" id=\"faq-il-beneficiario-residente-deve-compilare-il-quadro-rw\"><summary><h3 class=\"pcg-h3\">Il beneficiario residente deve compilare il quadro RW?<\/h3><span class=\"pcg-chev\" aria-hidden=\"true\"><\/span><\/summary><div class=\"pcg-a\"><p>S\u00ec, se \u00e8 titolare effettivo secondo le regole della Circolare 34\/E, applicabili anche alle fondazioni. Se la fondazione \u00e8 interposta, il founder dichiara direttamente le attivit\u00e0.<\/p><\/div><\/details>\n<details class=\"pcg-q\" id=\"faq-la-fondazione-permette-di-evitare-la-legittima-italiana\"><summary><h3 class=\"pcg-h3\">La fondazione permette di evitare la legittima italiana?<\/h3><span class=\"pcg-chev\" aria-hidden=\"true\"><\/span><\/summary><div class=\"pcg-a\"><p>Non con certezza. Se la successione \u00e8 regolata dalla legge italiana, i legittimari possono agire in riduzione anche contro le dotazioni; per le successioni aperte dal 18 dicembre 2025 ottengono di regola una compensazione in denaro a carico della fondazione, la cui esecuzione all'estero pu\u00f2 essere ostacolata dalle norme locali.<\/p><\/div><\/details>\n<details class=\"pcg-q\" id=\"faq-quando-la-fondazione-e-considerata-interposta\"><summary><h3 class=\"pcg-h3\">Quando la fondazione \u00e8 considerata interposta?<\/h3><span class=\"pcg-chev\" aria-hidden=\"true\"><\/span><\/summary><div class=\"pcg-a\"><p>Quando il founder, o i beneficiari, mantengono di fatto il controllo dei beni, ad esempio con poteri di revoca, istruzioni vincolanti al council o diritti di veto sulle decisioni principali. Redditi e patrimonio sono allora attribuiti direttamente a loro.<\/p><\/div><\/details>\n<\/div><p class=\"pcg-faqmore\">Altre risposte sui temi della guida sono nella pagina <a href=\"\/it\/domande-frequenti\/\">Domande frequenti<\/a>.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-rel\" aria-labelledby=\"pcg-relfaq-h\"><h2 class=\"pcg-relh\" id=\"pcg-relfaq-h\">Domande frequenti correlate<\/h2><ul>\n<li><a href=\"\/it\/domande-frequenti\/#fondazioni-emirati\">Come sono tassate le fondazioni di famiglia negli Emirati e come le vede l&#x27;Italia?<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/domande-frequenti\/#strumenti-protezione-successione\">Qual \u00e8 lo strumento migliore per proteggere il patrimonio e pianificare la successione?<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/domande-frequenti\/#beneficiario-trust-estero\">Chi risiede in Italia ed \u00e8 beneficiario di un trust estero come viene tassato?<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/domande-frequenti\/#trasferimento-emirati\">Cosa cambia per il fisco italiano se ci si trasferisce negli Emirati Arabi Uniti?<\/a><\/li>\n<\/ul><\/section>\n<section class=\"pcg-rel\" aria-labelledby=\"pcg-rel-h\"><h2 class=\"pcg-relh\" id=\"pcg-rel-h\">Altre guide<\/h2><ul>\n<li><a href=\"\/it\/guide\/trust-come-funziona-tassazione-italia\/\">Trust: come funziona e come \u00e8 tassato<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/guide\/holding-di-famiglia-passaggio-generazionale\/\">Holding di famiglia e passaggio generazionale<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/guide\/residenza-fiscale-italia-emirati\/\">Residenza fiscale tra Italia ed Emirati<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/guide\/relocation-fiscale-trasferire-residenza-estero\/\">Trasferire la residenza all&#x27;estero<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/guide\/\">Tutte le guide operative<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/domande-frequenti\/\">Tutte le domande frequenti<\/a> \u2013 risposte brevi su fiscalit\u00e0 internazionale e HNWI, trasferimento della residenza e passaggi generazionali, holding, trust e fondazioni, CTU<\/li><\/ul><\/section>\n<aside class=\"pcg-cta\" aria-labelledby=\"pcg-cta-h\"><div><h2 class=\"pcg-ctah\" id=\"pcg-cta-h\">Contatti<\/h2><p>Rischi e adempimenti dipendono dai fatti del singolo caso: per un'analisi del caso specifico \u00e8 disponibile la pagina contatti.<\/p><\/div><a class=\"pcg-ctabtn\" href=\"\/it\/it-contact\/\">Modulo di contatto<\/a><\/aside>\n<p class=\"pcg-disc\">Norme citate nella numerazione vigente fino al 31\/12\/2026. Contenuto informativo, che non sostituisce una consulenza sul caso specifico.<\/p>\n<p class=\"pcg-back\"><a href=\"#pcg-toc\">&uarr; Torna all\u2019indice<\/a><\/p>\n<\/article><\/div><\/div><\/div>\n<script type=\"application\/ld+json\">{\"@context\":\"https:\/\/schema.org\",\"@graph\":[{\"@type\":\"Article\",\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/fondazioni-emirati-liechtenstein-fiscalita-italiana\/#article\",\"headline\":\"Fondazioni negli Emirati e in Liechtenstein: usi, fisco italiano e rischi\",\"description\":\"Fondazioni DIFC, ADGM e RAK ICC e fondazione del Liechtenstein: soggetti, usi, corporate tax UAE, imposta minima e PVS, trattamento fiscale italiano, quadro RW e rischi di interposizione.\",\"inLanguage\":\"it-IT\",\"datePublished\":\"2026-10-25\",\"dateModified\":\"2026-10-25\",\"author\":{\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/#person\"},\"publisher\":{\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/#person\"},\"mainEntityOfPage\":{\"@type\":\"WebPage\",\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/fondazioni-emirati-liechtenstein-fiscalita-italiana\/\"},\"url\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/fondazioni-emirati-liechtenstein-fiscalita-italiana\/\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/#collection\"},\"associatedMedia\":{\"@type\":\"MediaObject\",\"contentUrl\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/fondazioni-emirati-liechtenstein-fiscalita-italiana-it.pdf\",\"encodingFormat\":\"application\/pdf\"}},{\"@type\":\"BreadcrumbList\",\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/fondazioni-emirati-liechtenstein-fiscalita-italiana\/#breadcrumb\",\"itemListElement\":[{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":1,\"name\":\"Home\",\"item\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/\"},{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":2,\"name\":\"Guide operative\",\"item\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/\"},{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":3,\"name\":\"Fondazioni negli Emirati e in Liechtenstein\",\"item\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/fondazioni-emirati-liechtenstein-fiscalita-italiana\/\"}]},{\"@type\":\"FAQPage\",\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/fondazioni-emirati-liechtenstein-fiscalita-italiana\/#faq\",\"url\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/fondazioni-emirati-liechtenstein-fiscalita-italiana\/\",\"inLanguage\":\"it-IT\",\"name\":\"Domande frequenti \u2013 Fondazioni negli Emirati e in Liechtenstein\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/fondazioni-emirati-liechtenstein-fiscalita-italiana\/\"},\"mainEntity\":[{\"@type\":\"Question\",\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/fondazioni-emirati-liechtenstein-fiscalita-italiana\/#faq-una-fondazione-negli-emirati-e-tassata-in-italia\",\"name\":\"Una fondazione negli Emirati \u00e8 tassata in Italia?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"<p>Di regola no, se \u00e8 gestita davvero all'estero e non \u00e8 interposta. 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Le attribuzioni rilevano anche per l'imposta sulle donazioni.<\\\/p>\"}},{\"@type\":\"Question\",\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/fondazioni-emirati-liechtenstein-fiscalita-italiana\/#faq-il-beneficiario-residente-deve-compilare-il-quadro-rw\",\"name\":\"Il beneficiario residente deve compilare il quadro RW?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"<p>S\u00ec, se \u00e8 titolare effettivo secondo le regole della Circolare 34\/E, applicabili anche alle fondazioni. Se la fondazione \u00e8 interposta, il founder dichiara direttamente le attivit\u00e0.<\\\/p>\"}},{\"@type\":\"Question\",\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/fondazioni-emirati-liechtenstein-fiscalita-italiana\/#faq-la-fondazione-permette-di-evitare-la-legittima-italiana\",\"name\":\"La fondazione permette di evitare la legittima italiana?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"<p>Non con certezza. 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