{"id":18197,"date":"2026-10-25T07:29:12","date_gmt":"2026-10-25T07:29:12","guid":{"rendered":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/?page_id=18197"},"modified":"2026-10-25T13:09:13","modified_gmt":"2026-10-25T13:09:13","slug":"trust-come-funziona-tassazione-italia","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/trust-come-funziona-tassazione-italia\/","title":{"rendered":"Trusts in Italy: how they work and are taxed"},"content":{"rendered":"\t\t<div data-elementor-type=\"wp-page\" data-elementor-id=\"18197\" class=\"elementor elementor-18197\" data-elementor-post-type=\"page\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-9f0bd78 e-con-full e-flex e-con e-parent\" data-id=\"9f0bd78\" data-element_type=\"container\">\n\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-ac1d257 e-con-full e-flex e-con e-child\" data-id=\"ac1d257\" data-element_type=\"container\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-d0f1cc9 elementor-widget 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Dottore Commercialista<\/span><span>Aggiornato al <time datetime=\"2026-10-25\">25 ottobre 2026<\/time><\/span><\/p>\n<p class=\"pcg-actions\"><a class=\"pcg-pdfbtn\" href=\"\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/trust-come-funziona-tassazione-italia-it.pdf\" download aria-label=\"Scarica la guida in PDF\"><svg viewBox=\"0 0 24 24\" aria-hidden=\"true\" focusable=\"false\"><path fill=\"currentColor\" d=\"M12 3a1 1 0 0 1 1 1v9.59l3.3-3.3a1 1 0 1 1 1.4 1.42l-5 5a1 1 0 0 1-1.4 0l-5-5a1 1 0 1 1 1.4-1.42l3.3 3.3V4a1 1 0 0 1 1-1zM5 19a1 1 0 0 1 1-1h12a1 1 0 1 1 0 2H6a1 1 0 0 1-1-1z\"\/><\/svg>Scarica in PDF<\/a><\/p>\n\n<\/div><\/header>\n<div class=\"pcg-wrap\" style=\"padding-top:28px\"><img fetchpriority=\"high\" decoding=\"async\" src=\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/guida-trust-timbro-documento-1200x630-1.webp\" width=\"1200\" height=\"630\" alt=\"Timbro su un documento\" loading=\"eager\" 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successione e donazione: dalla Circolare 34\/E al D.Lgs. 139\/2024<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#monitoraggio-fiscale-quadro-rw-ivafe-e-ivie\">Monitoraggio fiscale: quadro RW, IVAFE e IVIE<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#registro-dei-titolari-effettivi\">Registro dei titolari effettivi<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#trust-interposti-sham-trust-e-abuso-del-diritto\">Trust interposti, sham trust e abuso del diritto<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#usi-tipici-del-trust-per-le-famiglie-hnwi\">Usi tipici del trust per le famiglie HNWI<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#dal-1-gennaio-2027-nuova-numerazione\">Dal 1\u00b0 gennaio 2027: nuova numerazione<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#cosa-fare-in-pratica-istituire-e-gestire-un\">Cosa fare in pratica: istituire e gestire un trust<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#i-rischi-da-valutare-nella-tassazione-del-trust\">I rischi da valutare nella tassazione del trust<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#fonti-normative\">Fonti normative<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#faq\">Domande frequenti<\/a><\/li><\/ol><\/div><\/nav>\n<article class=\"pcg-main\">\n<section class=\"pcg-summary\" aria-labelledby=\"pcg-sum-h\"><h2 class=\"pcg-sumh\" id=\"pcg-sum-h\">In sintesi<\/h2><p>Il trust separa un patrimonio da quello del disponente e lo affida a un trustee, che lo amministra a favore dei beneficiari. Ai fini delle imposte sui redditi il trust \u00e8 opaco, e paga l'IRES, oppure trasparente, se i beneficiari sono individuati e il reddito \u00e8 imputato a loro. Dal 2025 l'imposta di successione e donazione si applica, di regola, quando i beni passano ai beneficiari, salvo opzione per il pagamento al momento della dotazione (art. 4-bis D.Lgs. 346\/1990). Restano da gestire quadro RW, IVAFE e IVIE, titolarit\u00e0 effettiva e il rischio che il trust sia considerato interposto.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"trust-nozione-e-soggetti-convenzione-dell-aja-del\"><h2 class=\"pcg-h2\">Trust: nozione e soggetti (Convenzione dell'Aja del 1985)<\/h2><p>L'Italia non ha una legge organica sul trust, ma riconosce i trust istituiti secondo leggi straniere con la <strong>Convenzione dell'Aja del 1\u00b0 luglio 1985<\/strong>, ratificata con la L. 16 ottobre 1989, n. 364. I beni in trust formano un patrimonio separato, non aggredibile dai creditori personali del trustee. I soggetti principali sono:<\/p><ul><li>il <strong>disponente<\/strong> (settlor), che istituisce il trust e vi trasferisce i beni;<\/li><li>il <strong>trustee<\/strong>, che diventa titolare dei beni e li amministra secondo l'atto istitutivo e la legge regolatrice;<\/li><li>i <strong>beneficiari<\/strong>, che ricevono reddito o capitale, con diritti fissi o secondo la discrezione del trustee;<\/li><li>il <strong>guardiano<\/strong> (protector), figura facoltativa che vigila sul trustee e pu\u00f2 dover autorizzare alcune decisioni.<\/li><\/ul><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"trust-opachi-e-trasparenti-art-73-tuir\"><h2 class=\"pcg-h2\">Trust opachi e trasparenti (art. 73 TUIR)<\/h2><p>Il trust \u00e8 soggetto IRES (art. 73 TUIR) e il suo reddito si determina secondo la natura, commerciale o non commerciale, dell'attivit\u00e0. La distinzione decisiva riguarda i beneficiari:<\/p><ul><li><strong>trust trasparente<\/strong>: se i beneficiari sono \u00abindividuati\u00bb, il reddito del trust \u00e8 imputato a loro in ogni caso, anche se non distribuito, ed \u00e8 tassato come reddito di capitale (art. 44, comma 1, lett. g-sexies). Secondo la prassi (Circ. 48\/E del 2007 e 34\/E del 2022), \u00e8 individuato chi ha diritto di pretendere dal trustee l'assegnazione di quel reddito;<\/li><li><strong>trust opaco<\/strong>: senza beneficiari di reddito individuati, il reddito \u00e8 tassato in capo al trust con l'IRES (24%). Per un trust non commerciale, i redditi finanziari soggetti a ritenuta o imposta sostitutiva restano tassati in quella forma.<\/li><\/ul><p>Se il reddito \u00e8 gi\u00e0 stato tassato in capo al trust, la successiva distribuzione al beneficiario residente, di norma, non \u00e8 di nuovo tassata. Fa eccezione il trust opaco commerciale, le cui distribuzioni sono tassate come utili.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"trust-esteri-e-distribuzioni-a-residenti-art-44\"><h2 class=\"pcg-h2\">Trust esteri e distribuzioni a residenti (art. 44, comma 1, lett. g-sexies, TUIR)<\/h2><p>Se un trust opaco \u00e8 stabilito in un Paese che, per i redditi del trust, ha una <strong>fiscalit\u00e0 privilegiata<\/strong> (tassazione nominale inferiore alla met\u00e0 di quella italiana, art. 47-bis TUIR), le somme corrisposte ai residenti in Italia sono reddito di capitale, anche se il percettore non \u00e8 un beneficiario individuato. Si tassano per cassa. Se non \u00e8 possibile distinguere tra reddito e patrimonio, l'intero importo \u00e8 considerato reddito, salvo prova contraria (art. 45, comma 4-quater). Le regole sono state introdotte dal D.L. 124\/2019 e illustrate dalla <strong>Circolare 34\/E del 20 ottobre 2022<\/strong>.<\/p><p>L'art. 47-bis esclude in linea di principio da questa qualificazione gli Stati UE e SEE con un effettivo scambio di informazioni. L'Agenzia delle Entrate, per\u00f2, ritiene applicabile la lettera g-sexies anche ai trust ed enti analoghi stabiliti in uno Stato SEE che beneficiano di un regime di esenzione (Circolare 34\/E, par. 3.3) e l'ha applicata, con la presunzione dell'art. 45, comma 4-quater, alle somme attribuite da una fondazione di famiglia del Liechtenstein esente da imposta (risposta n. 221 del 2023). Negli altri casi le distribuzioni dei trust opachi esteri ai beneficiari residenti, in linea di principio, non sono tassate come reddito. Rilevano invece ai fini dell'imposta di successione e donazione.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"residenza-del-trust-e-presunzioni-dell-art-73\"><h2 class=\"pcg-h2\">Residenza del trust e presunzioni dell'art. 73, comma 3, TUIR<\/h2><p>Il trust \u00e8 residente in Italia se, per la maggior parte del periodo d'imposta, vi ha la sede legale, la sede di direzione effettiva o la gestione ordinaria in via principale. Sono inoltre considerati residenti, <strong>salvo prova contraria<\/strong>, i trust istituiti in Stati che non assicurano un adeguato scambio di informazioni:<\/p><ul><li>se almeno un disponente e almeno un beneficiario sono residenti in Italia;<\/li><li>se, dopo la costituzione, un residente trasferisce al trust immobili o diritti reali immobiliari, o vi costituisce vincoli di destinazione.<\/li><\/ul><p>Un trust estero gestito di fatto dall'Italia, per esempio da un disponente che continua a decidere, rischia di essere considerato residente.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"imposta-di-successione-e-donazione-dalla-circolare-34\"><h2 class=\"pcg-h2\">Imposta di successione e donazione: dalla Circolare 34\/E al D.Lgs. 139\/2024<\/h2><p>Con la Circolare 34\/E del 2022 l'Agenzia ha recepito l'orientamento della Cassazione: la dotazione dei beni in trust non arricchisce i beneficiari, e l'imposta si applica quando i beni sono loro attribuiti. Il <strong>D.Lgs. 18 settembre 2024, n. 139<\/strong> ha reso norma questo principio con l'art. 4-bis del testo unico, per gli atti dal 1\u00b0 gennaio 2025:<\/p><ul><li>l'imposta si applica al <strong>trasferimento ai beneficiari<\/strong>, che la autoliquidano denunciando l'atto;<\/li><li>franchigie e aliquote dipendono dal <strong>rapporto tra disponente e beneficiario<\/strong>, per esempio 4% oltre 1 milione di euro per coniuge e figli;<\/li><li>il disponente, o il trustee nel trust testamentario, pu\u00f2 <strong>optare per il pagamento a ogni conferimento<\/strong>. Se la categoria dei beneficiari non \u00e8 determinabile, si applica l'aliquota pi\u00f9 elevata, l'8%, senza franchigie. Le attribuzioni successive ai beneficiari della stessa categoria non sono pi\u00f9 tassate e l'imposta pagata non \u00e8 rimborsabile.<\/li><\/ul><p>Con l'art. 13 del D.Lgs. 7 agosto 2026, n. 148, in vigore dal 12 agosto 2026, l'opzione copre anche le imposte ipotecaria e catastale; il decreto non fissa una decorrenza specifica per questa modifica. Le regole valgono anche per i trust gi\u00e0 istituiti; le modalit\u00e0 attuative sono rinviate a un provvedimento dell'Agenzia che, a ottobre 2026, non risulta ancora emanato: chi intende optare, soprattutto per un trust istituito prima del 2025, deve tenerne conto.<\/p><p>Per i trust che hanno gi\u00e0 pagato l'imposta alla dotazione secondo la vecchia prassi, la Circolare 34\/E considera il rapporto esaurito: nessuna nuova imposta se i beni attribuiti e i beneficiari sono gli stessi, ma neppure rimborso. Se cambiano beni o beneficiari, l'imposta gi\u00e0 pagata si scomputa da quella dovuta all'attribuzione.<\/p><p>Sul piano territoriale, se il disponente \u00e8 residente al momento della separazione patrimoniale, l'imposta riguarda tutti i beni; se non \u00e8 residente, solo quelli esistenti in Italia (art. 2, comma 2-bis). Le eventuali esenzioni, come quella per le partecipazioni di controllo descritta nella <a href=\"\/it\/guide\/holding-di-famiglia-passaggio-generazionale\/\">guida sulla holding di famiglia<\/a>, si valutano di regola in capo ai beneficiari al momento dell'attribuzione: per l'esenzione del comma 4-ter il beneficiario deve essere coniuge o discendente del disponente e rispettarne le condizioni. <strong>Attenzione all'opzione:<\/strong> secondo le istruzioni dell'Agenzia alla dichiarazione di successione, riferite al trust testamentario, chi opta per il pagamento anticipato non pu\u00f2 far valere esenzioni o agevolazioni legate a particolari requisiti, neppure al momento dell'attribuzione ai beneficiari. Le istruzioni non citano espressamente l'esenzione del comma 4-ter n\u00e9 i conferimenti tra vivi, ma il rischio che l'opzione la escluda \u00e8 concreto: la questione \u00e8 discussa e va valutata con cura prima di optare su partecipazioni o aziende.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"monitoraggio-fiscale-quadro-rw-ivafe-e-ivie\"><h2 class=\"pcg-h2\">Monitoraggio fiscale: quadro RW, IVAFE e IVIE<\/h2><p>Secondo la Circolare 34\/E, l'art. 4 del D.L. 167\/1990 e la nozione di titolare effettivo:<\/p><ul><li>il <strong>trust residente<\/strong> compila il quadro RW per le attivit\u00e0 estere, salvo che l'intero patrimonio sia riferibile a titolari effettivi residenti, che lo indicano nel proprio quadro RW;<\/li><li>i <strong>beneficiari residenti di un trust estero<\/strong>, anche individuati per classi, sono titolari effettivi. Quelli di trust non discrezionali indicano gli investimenti del trust e la loro quota; quelli di trust discrezionali indicano il credito verso il trust quando il trustee comunica un'attribuzione.<\/li><\/ul><p>Il trust residente non commerciale paga <strong>IVAFE<\/strong> (2 per mille, 4 per mille per i prodotti detenuti nei Paesi a fiscalit\u00e0 privilegiata del D.M. 4 maggio 1999, con un massimo di 14.000 euro; 100 euro fissi per conto corrente) e <strong>IVIE<\/strong> (1,06%, non dovuta fino a 200 euro). La soglia di 5.000 euro di giacenza media, che esonera dall'imposta fissa sui conti, riguarda le persone fisiche.<\/p><p>I beneficiari di un trust opaco, anche estero, compilano il quadro RW nei casi indicati ma non pagano IVAFE e IVIE, perch\u00e9 non possiedono i beni (Circolare 34\/E, par. 6). Se il trust \u00e8 interposto, invece, i beni si considerano di chi ne dispone di fatto, che ne risponde come proprietario.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"registro-dei-titolari-effettivi\"><h2 class=\"pcg-h2\">Registro dei titolari effettivi<\/h2><p>I trust rilevanti ai fini fiscali e gli istituti affini devono comunicare i propri titolari effettivi alla sezione speciale del registro delle imprese (art. 21 D.Lgs. 231\/2007; le regole di accesso sono state riscritte dal D.Lgs. 10 giugno 2026, n. 122, pubblicato nella Gazzetta Ufficiale n. 156 dell'8 luglio 2026 e in vigore dal 23 luglio 2026). Il registro \u00e8 sospeso per il contenzioso promosso dalle societ\u00e0 fiduciarie. Il 21 maggio 2026 la Corte di giustizia UE (cause C-684\/24 e C-685\/24), pronunciandosi sui mandati fiduciari, ha ritenuto compatibile con il diritto UE l'impianto italiano, chiedendo per\u00f2 che i titolari effettivi possano ottenere una tutela giurisdizionale provvisoria contro i dinieghi di deroga all'accesso. In attesa del Consiglio di Stato (prima udienza annunciata per maggio 2027) le camere di commercio considerano le comunicazioni facoltative. Il trustee conserva comunque gli obblighi antiriciclaggio di identificazione dei titolari effettivi.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"trust-interposti-sham-trust-e-abuso-del-diritto\"><h2 class=\"pcg-h2\">Trust interposti, sham trust e abuso del diritto<\/h2><p>Il trust non \u00e8 riconosciuto fiscalmente se il disponente, o il beneficiario, conserva di fatto la disponibilit\u00e0 dei beni. La prassi (Circ. 61\/E del 2010, richiamata dalla 34\/E) indica casi come:<\/p><ul><li>il trust che il disponente pu\u00f2 far cessare liberamente, o chiudere designando s\u00e9 stesso beneficiario;<\/li><li>il trustee che deve ottenere l'assenso del disponente per le decisioni;<\/li><li>il disponente che pu\u00f2 designare s\u00e9 stesso beneficiario.<\/li><\/ul><p>In questi casi i redditi sono tassati direttamente in capo a chi dispone dei beni, e alla sua morte i beni rientrano nell'asse ereditario. Sul piano civilistico, lo <strong>sham trust<\/strong> \u00e8 un trust apparente. Resta inoltre applicabile l'abuso del diritto (art. 10-bis L. 212\/2000) per operazioni prive di sostanza economica.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"usi-tipici-del-trust-per-le-famiglie-hnwi\"><h2 class=\"pcg-h2\">Usi tipici del trust per le famiglie HNWI<\/h2><p>Il trust viene usato, tra l'altro, per:<\/p><ul><li>gestire il passaggio generazionale di partecipazioni o immobili con regole fissate dal disponente, per esempio fino all'et\u00e0 adulta dei figli;<\/li><li>proteggere familiari fragili, anche con i trust \u00abdopo di noi\u00bb (L. 112\/2016);<\/li><li>tenere unito un patrimonio e la sua governance tra pi\u00f9 rami familiari.<\/li><\/ul><p>Rispetto alla holding, il trust separa la titolarit\u00e0 dal godimento dei beni. Le due soluzioni possono anche combinarsi, con le quote della holding conferite in trust.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"dal-1-gennaio-2027-nuova-numerazione\"><h2 class=\"pcg-h2\">Dal 1\u00b0 gennaio 2027: nuova numerazione<\/h2><p>Nel testo unico delle imposte sui redditi (D.Lgs. 19 giugno 2026, n. 117):<\/p><ul><li>l'art. 73 diventa art. 82;<\/li><li>l'art. 44, comma 1, lett. g-sexies, diventa art. 46, comma 1, lett. o;<\/li><li>l'art. 45, comma 4-quater, diventa art. 47, comma 6;<\/li><li>l'art. 47-bis diventa art. 162.<\/li><\/ul><p>Nel testo unico registro e altri tributi indiretti (D.Lgs. 1\u00b0 agosto 2025, n. 123), gli artt. 1, 2 e 4-bis del D.Lgs. 346\/1990 diventano gli artt. 87, 88 e 90.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"cosa-fare-in-pratica-istituire-e-gestire-un\"><h2 class=\"pcg-h2\">Cosa fare in pratica: istituire e gestire un trust<\/h2><ol><li><strong>Atto istitutivo<\/strong>: definire i diritti dei beneficiari sul reddito, da cui dipende se il trust \u00e8 trasparente o opaco, e i poteri di trustee e guardiano, senza poteri del disponente che lo rendano interposto.<\/li><li><strong>Luogo di gestione<\/strong>: un trust estero gestito di fatto dall'Italia rischia di essere residente.<\/li><li><strong>Imposta di donazione<\/strong>: decidere prima della dotazione se optare per il pagamento anticipato, considerando esenzioni e provvedimento attuativo non ancora emanato.<\/li><li><strong>Ogni anno<\/strong>: quadro RW del trust residente o dei titolari effettivi residenti; IVAFE e IVIE per il trust residente non commerciale.<\/li><\/ol><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"i-rischi-da-valutare-nella-tassazione-del-trust\"><h2 class=\"pcg-h2\">I rischi da valutare nella tassazione del trust<\/h2><ul><li><strong>Trust interposto.<\/strong> I redditi sono tassati in capo a chi dispone di fatto dei beni, che alla sua morte rientrano nell'asse ereditario (Circolari 61\/E del 2010 e 34\/E del 2022).<\/li><li><strong>Residenza in Italia.<\/strong> Un trust estero gestito dall'Italia, o soggetto alle presunzioni dell'art. 73, comma 3, TUIR (salvo prova contraria), pu\u00f2 essere considerato residente e tassato in Italia su tutti i redditi, ovunque prodotti: con l'IRES se \u00e8 opaco oppure, se ha beneficiari individuati, imputando i redditi a loro (art. 73, comma 2, TUIR).<\/li><li><strong>Opzione per il pagamento anticipato.<\/strong> C'\u00e8 il rischio concreto che escluda l'esenzione per le partecipazioni di controllo; la questione \u00e8 discussa e l'imposta pagata non \u00e8 rimborsabile (art. 4-bis D.Lgs. 346\/1990).<\/li><li><strong>Distribuzioni da trust opachi esteri.<\/strong> Se il trust \u00e8 in un Paese a fiscalit\u00e0 privilegiata o, secondo l'Agenzia, in uno Stato SEE che lo esenta, sono reddito di capitale, per intero se reddito e patrimonio non sono distinguibili (art. 44, comma 1, lett. g-sexies, TUIR; risposta n. 221\/2023).<\/li><\/ul><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"fonti-normative\"><h2 class=\"pcg-h2\">Fonti normative<\/h2><ul><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:legge:1989-10-16;364\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">L. 16 ottobre 1989, n. 364 (Convenzione dell'Aja) \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.presidente.repubblica:1986-12-22;917~art73!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 73 TUIR \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.presidente.repubblica:1986-12-22;917~art44!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 44 TUIR \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.presidente.repubblica:1986-12-22;917~art45!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 45 TUIR \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.legislativo:1990-10-31;346:1~art4bis!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 4-bis D.Lgs. 31 ottobre 1990, n. 346 \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.legislativo:1990-10-31;346:1~art3!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 3 D.Lgs. 31 ottobre 1990, n. 346 \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.legislativo:1990-10-31;346:1~art7!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 7 D.Lgs. 31 ottobre 1990, n. 346 \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.agenziaentrate.gov.it\/portale\/documents\/d\/guest\/succ-fascicolo-1\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Istruzioni alla dichiarazione di successione, fascicolo 1 (rigo EF18bis, trust testamentario) \u2013 Agenzia delle Entrate<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.legislativo:1990-10-31;346:1~art2!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 2 D.Lgs. 31 ottobre 1990, n. 346 \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.legislativo:2024-09-18;139\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">D.Lgs. 18 settembre 2024, n. 139 \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/eli\/id\/2026\/08\/11\/26G00169\/ORIGINAL\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">D.Lgs. 7 agosto 2026, n. 148 \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.agenziaentrate.gov.it\/portale\/documents\/20143\/4723049\/Circolare+Trust+n.+34+derl+20+ottobre+2022.pdf\/f286f49d-debe-7eda-89fc-8cf2bbe568fb\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Circolare n. 34\/E del 20 ottobre 2022 (par. 3.3 sui trust esteri opachi) \u2013 Agenzia delle Entrate<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.agenziaentrate.gov.it\/portale\/documents\/20143\/4988698\/Risposta+n.+221_2023.pdf\/98bf2558-703c-5603-7b28-05fbc4713bd9\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Risposta AdE n. 221\/2023<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.agenziaentrate.gov.it\/portale\/documents\/20143\/300085\/Circolare+61+del+27122010_Cir61e+del+27+12+10+_2_.pdf\/4ca84c00-8ab5-a27f-520b-4ab63026266d\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Circolare n. 61\/E del 27 dicembre 2010 \u2013 Agenzia delle Entrate<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.legge:1990-06-28;167~art4!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 4 D.L. 28 giugno 1990, n. 167 \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.legge:2011-12-06;201~art19!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 19 D.L. 6 dicembre 2011, n. 201 \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.agenziaentrate.gov.it\/portale\/schede\/pagamenti\/imposta-valore-att-estero-ivafe\/base-imponibile-e-aliquote-scheda-ivafe\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">IVAFE, base imponibile e aliquote \u2013 Agenzia delle Entrate<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.agenziaentrate.gov.it\/portale\/schede\/pagamenti\/imposta-sul-valore-degli-immobili-estero-ivie\/base-imponibile-e-aliquota-scheda-ivie\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">IVIE, base imponibile e aliquota \u2013 Agenzia delle Entrate<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.legislativo:2007-11-21;231~art21!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 21 D.Lgs. 21 novembre 2007, n. 231 \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/eli\/id\/2026\/07\/08\/26G00140\/ORIGINAL\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">D.Lgs. 10 giugno 2026, n. 122 \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.cn.camcom.it\/notizie\/avviso-registro-dei-titolari-effettivi-registro-resta-sospeso\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Avviso del 4 agosto 2026 sul registro dei titolari effettivi \u2013 Camera di commercio di Cuneo<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/curia.europa.eu\/site\/upload\/docs\/application\/pdf\/2026-05\/cp260074it.pdf\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Corte di giustizia UE, comunicato n. 74\/26 del 21 maggio 2026 \u2013 Curia<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:legge:2000-07-27;212~art10bis!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 10-bis L. 27 luglio 2000, n. 212 \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/eli\/id\/2026\/07\/03\/26G00131\/ORIGINAL\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">D.Lgs. 19 giugno 2026, n. 117 \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/eli\/id\/2025\/08\/12\/25G00124\/ORIGINAL\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">D.Lgs. 1\u00b0 agosto 2025, n. 123 \u2013 Normattiva<\/a><\/li><\/ul><\/section>\n<section class=\"pcg-sec pcg-faq\" id=\"faq\"><h2 class=\"pcg-h2\">Domande frequenti<\/h2><div class=\"pcg-faqlist\">\n<details class=\"pcg-q\" id=\"faq-quando-si-paga-l-imposta-di-donazione-su\"><summary><h3 class=\"pcg-h3\">Quando si paga l'imposta di donazione su un trust?<\/h3><span class=\"pcg-chev\" aria-hidden=\"true\"><\/span><\/summary><div class=\"pcg-a\"><p>Dal 2025, di regola, quando i beni sono trasferiti ai beneficiari, con aliquote e franchigie basate sul rapporto con il disponente. Il disponente pu\u00f2 per\u00f2 optare per il pagamento a ogni conferimento; in tal caso le attribuzioni successive non sono pi\u00f9 tassate, ma c'\u00e8 il rischio concreto di perdere esenzioni come quella per le partecipazioni di controllo: per il trust testamentario le istruzioni dell'Agenzia escludono esenzioni e agevolazioni legate a particolari requisiti.<\/p><\/div><\/details>\n<details class=\"pcg-q\" id=\"faq-che-differenza-c-e-tra-trust-opaco-e\"><summary><h3 class=\"pcg-h3\">Che differenza c'\u00e8 tra trust opaco e trust trasparente?<\/h3><span class=\"pcg-chev\" aria-hidden=\"true\"><\/span><\/summary><div class=\"pcg-a\"><p>Nel trust trasparente i beneficiari hanno diritto al reddito e sono tassati su di esso anche se non lo ricevono. Nel trust opaco non ci sono beneficiari di reddito individuati e il reddito \u00e8 tassato in capo al trust con l'IRES.<\/p><\/div><\/details>\n<details class=\"pcg-q\" id=\"faq-le-distribuzioni-di-un-trust-estero-sono-tassate\"><summary><h3 class=\"pcg-h3\">Le distribuzioni di un trust estero sono tassate in Italia?<\/h3><span class=\"pcg-chev\" aria-hidden=\"true\"><\/span><\/summary><div class=\"pcg-a\"><p>Se il trust \u00e8 opaco ed \u00e8 stabilito in un Paese a fiscalit\u00e0 privilegiata, s\u00ec, come reddito di capitale; secondo l'Agenzia delle Entrate, anche se \u00e8 stabilito in uno Stato SEE che lo esenta da imposta (risposta n. 221 del 2023). Negli altri casi, in linea di principio, le distribuzioni di un trust opaco non sono tassate come reddito, ma possono scontare l'imposta di donazione.<\/p><\/div><\/details>\n<details class=\"pcg-q\" id=\"faq-un-trust-estero-puo-essere-considerato-residente-in\"><summary><h3 class=\"pcg-h3\">Un trust estero pu\u00f2 essere considerato residente in Italia?<\/h3><span class=\"pcg-chev\" aria-hidden=\"true\"><\/span><\/summary><div class=\"pcg-a\"><p>S\u00ec, se \u00e8 gestito di fatto dall'Italia o se ricorrono le presunzioni dell'art. 73, comma 3, TUIR, come la residenza in Italia di almeno un disponente e un beneficiario per i trust istituiti in Paesi senza adeguato scambio di informazioni.<\/p><\/div><\/details>\n<details class=\"pcg-q\" id=\"faq-il-beneficiario-di-un-trust-estero-deve-compilare\"><summary><h3 class=\"pcg-h3\">Il beneficiario di un trust estero deve compilare il quadro RW?<\/h3><span class=\"pcg-chev\" aria-hidden=\"true\"><\/span><\/summary><div class=\"pcg-a\"><p>S\u00ec, se \u00e8 titolare effettivo. Nei trust non discrezionali indica gli investimenti del trust e la propria quota; nei trust discrezionali indica il credito verso il trust quando gli viene comunicata un'attribuzione. Se il trust \u00e8 opaco non paga IVAFE e IVIE.<\/p><\/div><\/details>\n<details class=\"pcg-q\" id=\"faq-quando-un-trust-viene-ignorato-dal-fisco\"><summary><h3 class=\"pcg-h3\">Quando un trust viene ignorato dal fisco?<\/h3><span class=\"pcg-chev\" aria-hidden=\"true\"><\/span><\/summary><div class=\"pcg-a\"><p>Quando \u00e8 interposto, cio\u00e8 quando il disponente o il beneficiario conserva di fatto il controllo dei beni, per esempio con un trust revocabile. In tal caso redditi e beni sono attribuiti direttamente a lui.<\/p><\/div><\/details>\n<\/div><p class=\"pcg-faqmore\">Altre risposte sui temi della guida sono nella pagina <a href=\"\/it\/domande-frequenti\/\">Domande frequenti<\/a>.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-rel\" aria-labelledby=\"pcg-relfaq-h\"><h2 class=\"pcg-relh\" id=\"pcg-relfaq-h\">Domande frequenti correlate<\/h2><ul>\n<li><a href=\"\/it\/domande-frequenti\/#trust-tassazione-entrata\">Cos&#x27;\u00e8 la tassazione &quot;in entrata&quot; del trust ai fini dell&#x27;imposta di successione e donazione?<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/domande-frequenti\/#trust-neo-residente\">Un neo-residente pu\u00f2 conferire beni esteri in un trust con la tassazione &quot;in entrata&quot;?<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/domande-frequenti\/#trust-interposto\">Quando un trust rischia di essere considerato fiscalmente inesistente?<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/domande-frequenti\/#beneficiario-trust-estero\">Chi risiede in Italia ed \u00e8 beneficiario di un trust estero come viene tassato?<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/domande-frequenti\/#strumenti-protezione-successione\">Qual \u00e8 lo strumento migliore per proteggere il patrimonio e pianificare la successione?<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/domande-frequenti\/#aliquote-successione-donazione\">Quali sono le aliquote dell&#x27;imposta di successione e donazione in Italia?<\/a><\/li>\n<\/ul><\/section>\n<section class=\"pcg-rel\" aria-labelledby=\"pcg-rel-h\"><h2 class=\"pcg-relh\" id=\"pcg-rel-h\">Altre guide<\/h2><ul>\n<li><a href=\"\/it\/guide\/holding-di-famiglia-passaggio-generazionale\/\">Holding di famiglia e passaggio generazionale<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/guide\/fondazioni-emirati-liechtenstein-fiscalita-italiana\/\">Fondazioni negli Emirati e in Liechtenstein<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/guide\/neo-residenti-flat-tax-art-24-bis\/\">Neo-residenti: flat tax art. 24-bis<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/guide\/\">Tutte le guide operative<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/domande-frequenti\/\">Tutte le domande frequenti<\/a> \u2013 risposte brevi su fiscalit\u00e0 internazionale e HNWI, trasferimento della residenza e passaggi generazionali, holding, trust e fondazioni, CTU<\/li><\/ul><\/section>\n<aside class=\"pcg-cta\" aria-labelledby=\"pcg-cta-h\"><div><h2 class=\"pcg-ctah\" id=\"pcg-cta-h\">Contatti<\/h2><p>Rischi e adempimenti dipendono dai fatti del singolo caso: per un'analisi del caso specifico \u00e8 disponibile la pagina contatti.<\/p><\/div><a class=\"pcg-ctabtn\" href=\"\/it\/it-contact\/\">Modulo di contatto<\/a><\/aside>\n<p class=\"pcg-disc\">Norme citate nella numerazione vigente fino al 31\/12\/2026. Contenuto informativo, che non sostituisce una consulenza sul caso specifico.<\/p>\n<p class=\"pcg-back\"><a href=\"#pcg-toc\">&uarr; Torna all\u2019indice<\/a><\/p>\n<\/article><\/div><\/div><\/div>\n<script type=\"application\/ld+json\">{\"@context\":\"https:\/\/schema.org\",\"@graph\":[{\"@type\":\"Article\",\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/trust-come-funziona-tassazione-italia\/#article\",\"headline\":\"Il trust: come funziona e come \u00e8 tassato in Italia\",\"description\":\"Trust in Italia: soggetti, trust opachi e trasparenti (art. 73 TUIR), trust esteri, imposta di successione e donazione dopo il D.Lgs. 139\/2024, quadro RW, IVAFE, IVIE e titolari effettivi.\",\"inLanguage\":\"it-IT\",\"datePublished\":\"2026-10-25\",\"dateModified\":\"2026-10-25\",\"author\":{\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/#person\"},\"publisher\":{\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/#person\"},\"mainEntityOfPage\":{\"@type\":\"WebPage\",\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/trust-come-funziona-tassazione-italia\/\"},\"url\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/trust-come-funziona-tassazione-italia\/\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/#collection\"},\"associatedMedia\":{\"@type\":\"MediaObject\",\"contentUrl\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/trust-come-funziona-tassazione-italia-it.pdf\",\"encodingFormat\":\"application\/pdf\"}},{\"@type\":\"BreadcrumbList\",\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/trust-come-funziona-tassazione-italia\/#breadcrumb\",\"itemListElement\":[{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":1,\"name\":\"Home\",\"item\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/\"},{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":2,\"name\":\"Guide operative\",\"item\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/\"},{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":3,\"name\":\"Trust: come funziona e come \u00e8 tassato\",\"item\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/trust-come-funziona-tassazione-italia\/\"}]},{\"@type\":\"FAQPage\",\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/trust-come-funziona-tassazione-italia\/#faq\",\"url\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/trust-come-funziona-tassazione-italia\/\",\"inLanguage\":\"it-IT\",\"name\":\"Domande frequenti \u2013 Trust: come funziona e come \u00e8 tassato\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/trust-come-funziona-tassazione-italia\/\"},\"mainEntity\":[{\"@type\":\"Question\",\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/trust-come-funziona-tassazione-italia\/#faq-quando-si-paga-l-imposta-di-donazione-su\",\"name\":\"Quando si paga l'imposta di donazione su un trust?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"<p>Dal 2025, di regola, quando i beni sono trasferiti ai beneficiari, con aliquote e franchigie basate sul rapporto con il disponente. Il disponente pu\u00f2 per\u00f2 optare per il pagamento a ogni conferimento; in tal caso le attribuzioni successive non sono pi\u00f9 tassate, ma c'\u00e8 il rischio concreto di perdere esenzioni come quella per le partecipazioni di controllo: per il trust testamentario le istruzioni dell'Agenzia escludono esenzioni e agevolazioni legate a particolari requisiti.<\\\/p>\"}},{\"@type\":\"Question\",\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/trust-come-funziona-tassazione-italia\/#faq-che-differenza-c-e-tra-trust-opaco-e\",\"name\":\"Che differenza c'\u00e8 tra trust opaco e trust trasparente?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"<p>Nel trust trasparente i beneficiari hanno diritto al reddito e sono tassati su di esso anche se non lo ricevono. 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Negli altri casi, in linea di principio, le distribuzioni di un trust opaco non sono tassate come reddito, ma possono scontare l'imposta di donazione.<\\\/p>\"}},{\"@type\":\"Question\",\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/trust-come-funziona-tassazione-italia\/#faq-un-trust-estero-puo-essere-considerato-residente-in\",\"name\":\"Un trust estero pu\u00f2 essere considerato residente in Italia?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"<p>S\u00ec, se \u00e8 gestito di fatto dall'Italia o se ricorrono le presunzioni dell'art. 73, comma 3, TUIR, come la residenza in Italia di almeno un disponente e un beneficiario per i trust istituiti in Paesi senza adeguato scambio di informazioni.<\\\/p>\"}},{\"@type\":\"Question\",\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/trust-come-funziona-tassazione-italia\/#faq-il-beneficiario-di-un-trust-estero-deve-compilare\",\"name\":\"Il beneficiario di un trust estero deve compilare il quadro RW?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"<p>S\u00ec, se \u00e8 titolare effettivo. Nei trust non discrezionali indica gli investimenti del trust e la propria quota; nei trust discrezionali indica il credito verso il trust quando gli viene comunicata un'attribuzione. Se il trust \u00e8 opaco non paga IVAFE e IVIE.<\\\/p>\"}},{\"@type\":\"Question\",\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/trust-come-funziona-tassazione-italia\/#faq-quando-un-trust-viene-ignorato-dal-fisco\",\"name\":\"Quando un trust viene ignorato dal fisco?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"<p>Quando \u00e8 interposto, cio\u00e8 quando il disponente o il beneficiario conserva di fatto il controllo dei beni, per esempio con un trust revocabile. In tal caso redditi e beni sono attribuiti direttamente a lui.<\\\/p>\"}}]}]}<\/script>\n<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Home Practical guides Trusts in Italy: how they work and are taxed Trusts: how they work and how they are taxed in Italy By Pietro Cumpostu, Chartered Accountant (Dottore Commercialista)Updated 25 October 2026 Download PDF In this guide Trusts: definition and parties (1985 Hague Convention) Opaque and transparent trusts (Article 73 TUIR) Foreign trusts and [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":18309,"parent":18152,"menu_order":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","template":"elementor_header_footer","meta":{"iawp_total_views":0,"footnotes":""},"class_list":["post-18197","page","type-page","status-publish","has-post-thumbnail","hentry"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/18197","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/pages"}],"about":[{"href":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/types\/page"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=18197"}],"version-history":[{"count":13,"href":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/18197\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":18387,"href":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/18197\/revisions\/18387"}],"up":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/18152"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media\/18309"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=18197"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}