{"id":18192,"date":"2026-10-25T07:25:15","date_gmt":"2026-10-25T07:25:15","guid":{"rendered":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/?page_id=18192"},"modified":"2026-10-25T12:16:37","modified_gmt":"2026-10-25T12:16:37","slug":"holding-di-famiglia-passaggio-generazionale","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/holding-di-famiglia-passaggio-generazionale\/","title":{"rendered":"Family holding companies and succession"},"content":{"rendered":"\t\t<div data-elementor-type=\"wp-page\" data-elementor-id=\"18192\" class=\"elementor elementor-18192\" data-elementor-post-type=\"page\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-27eb7f6 e-con-full e-flex e-con e-parent\" data-id=\"27eb7f6\" data-element_type=\"container\">\n\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-8b1dc95 e-con-full e-flex e-con e-child\" data-id=\"8b1dc95\" data-element_type=\"container\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-9589699 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Dottore Commercialista<\/span><span>Aggiornato al <time datetime=\"2026-10-25\">25 ottobre 2026<\/time><\/span><\/p>\n<p class=\"pcg-actions\"><a class=\"pcg-pdfbtn\" href=\"\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/holding-di-famiglia-passaggio-generazionale-it.pdf\" download aria-label=\"Scarica la guida in PDF\"><svg viewBox=\"0 0 24 24\" aria-hidden=\"true\" focusable=\"false\"><path fill=\"currentColor\" d=\"M12 3a1 1 0 0 1 1 1v9.59l3.3-3.3a1 1 0 1 1 1.4 1.42l-5 5a1 1 0 0 1-1.4 0l-5-5a1 1 0 1 1 1.4-1.42l3.3 3.3V4a1 1 0 0 1 1-1zM5 19a1 1 0 0 1 1-1h12a1 1 0 1 1 0 2H6a1 1 0 0 1-1-1z\"\/><\/svg>Scarica in PDF<\/a><\/p>\n\n<\/div><\/header>\n<div class=\"pcg-wrap\" style=\"padding-top:28px\"><img fetchpriority=\"high\" decoding=\"async\" src=\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/guida-holding-organigramma-penna-1200x630-1.webp\" width=\"1200\" height=\"630\" alt=\"Penna che disegna un organigramma societario\" loading=\"eager\" 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controllo (art. 3, comma 4-ter, TUS)<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#donazione-di-quote-della-holding-usufrutto-nuda-proprieta\">Donazione di quote della holding: usufrutto, nuda propriet\u00e0 e clausole statutarie<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#patto-di-famiglia-artt-768-bis-e-seguenti\">Patto di famiglia (artt. 768-bis e seguenti c.c.)<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#trust-e-altre-soluzioni\">Trust e altre soluzioni<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#aspetti-pratici-prima-di-costituire-la-holding\">Aspetti pratici prima di costituire la holding<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#dal-1-gennaio-2027-nuova-numerazione\">Dal 1\u00b0 gennaio 2027: nuova numerazione<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#cosa-fare-in-pratica-costituire-la-holding-di\">Cosa fare in pratica: costituire la holding di famiglia e trasferire le quote<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#i-rischi-da-valutare-nella-holding-di-famiglia\">I rischi da valutare nella holding di famiglia<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#fonti-normative\">Fonti normative<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#faq\">Domande frequenti<\/a><\/li><\/ol><\/div><\/nav>\n<article class=\"pcg-main\">\n<section class=\"pcg-summary\" aria-labelledby=\"pcg-sum-h\"><h2 class=\"pcg-sumh\" id=\"pcg-sum-h\">In sintesi<\/h2><p>Una holding di famiglia concentra le partecipazioni nelle societ\u00e0 operative e permette di trasferire ai figli quote di un'unica societ\u00e0, mantenendo unit\u00e0 di comando. Si costituisce di solito conferendo le partecipazioni con il regime di \u00abrealizzo controllato\u00bb dell'art. 177 TUIR, che evita di far emergere plusvalenze. Il trasferimento ai discendenti o al coniuge di partecipazioni di controllo \u00e8 esente da imposta di successione e donazione (art. 3, comma 4-ter, D.Lgs. 346\/1990) se il controllo \u00e8 mantenuto per cinque anni. Restano da gestire il rischio di abuso del diritto e le regole sulle societ\u00e0 di comodo.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"holding-di-famiglia-a-cosa-serve-nel-passaggio\"><h2 class=\"pcg-h2\">Holding di famiglia: a cosa serve nel passaggio generazionale<\/h2><p>La holding \u00e8 una societ\u00e0 che detiene le partecipazioni di controllo nelle societ\u00e0 operative. Nel passaggio generazionale svolge tre funzioni:<\/p><ul><li><strong>governance<\/strong>: le decisioni sul gruppo si prendono in un'unica assemblea, con regole statutarie su nomine, maggioranze e soluzione dei conflitti;<\/li><li><strong>unit\u00e0 di comando<\/strong>: i figli ricevono quote della holding, non frazioni delle singole societ\u00e0, e il controllo delle operative non si disperde;<\/li><li><strong>separazione tra patrimonio e impresa<\/strong>: i dividendi delle operative possono restare nella holding ed essere reinvestiti, separando le risorse dell'impresa da quelle personali dei familiari.<\/li><\/ul><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"conferimento-di-partecipazioni-nella-holding-il-realizzo-controllato\"><h2 class=\"pcg-h2\">Conferimento di partecipazioni nella holding: il realizzo controllato (art. 177 TUIR)<\/h2><p>Il conferimento di partecipazioni in una societ\u00e0 \u00e8 un'operazione realizzativa. L'art. 177, comma 2, TUIR considera per\u00f2 come valore di realizzo l'<strong>aumento di patrimonio netto<\/strong> che la societ\u00e0 conferitaria iscrive per effetto del conferimento. Se la holding iscrive le quote al costo fiscale che avevano per il conferente, non emerge plusvalenza: per questo si parla di realizzo controllato e non di neutralit\u00e0.<\/p><p>Il regime si applica quando la holding acquisisce il controllo di diritto della societ\u00e0 conferita (art. 2359, primo comma, n. 1, c.c.) o ne incrementa la percentuale di controllo. Senza controllo vale il comma 2-bis, riscritto dal <strong>D.Lgs. 13 dicembre 2024, n. 192<\/strong> per i conferimenti effettuati dal 31 dicembre 2024. Richiede:<\/p><ul><li>partecipazioni qualificate, cio\u00e8 superiori al 20% dei voti o al 25% del capitale per le societ\u00e0 non quotate;<\/li><li>una holding, esistente o nuova, partecipata solo dal conferente o, se persona fisica, dal conferente e dai suoi <strong>familiari<\/strong> (art. 5, comma 5, TUIR).<\/li><\/ul><p>Se si conferiscono quote di una societ\u00e0 che \u00e8 a sua volta una holding, le soglie si verificano sulle partecipate (comma 2-ter, interpretato dall'art. 5 del D.Lgs. 18 dicembre 2025, n. 192). Per i conferimenti del comma 2-bis, la holding che rivende le quote fruisce della PEX solo dopo sessanta mesi di possesso (comma 2-quater). Il D.Lgs. 7 agosto 2026, n. 148 (art. 9) ha chiarito il caso delle partecipazioni minusvalenti. Il regime si applica anche se il valore di realizzo \u00e8 inferiore al costo fiscale; se per\u00f2 \u00e8 inferiore anche al valore normale, il valore di realizzo \u00e8 pari al minore tra costo fiscale e valore normale. La regola vale per i conferimenti dal periodo d'imposta 2026, per chi ha l'esercizio coincidente con l'anno solare. Vale anche per i conferimenti precedenti, dal 31 dicembre 2024, se le dichiarazioni sono state redatte in conformit\u00e0.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"holding-finanziaria-o-industriale-dividendi-art-89-tuir\"><h2 class=\"pcg-h2\">Holding finanziaria o industriale, dividendi (art. 89 TUIR) e PEX (art. 87 TUIR)<\/h2><p>L'art. 162-bis TUIR distingue le societ\u00e0 di partecipazione finanziaria, che detengono in prevalenza partecipazioni in intermediari finanziari, dalle <strong>societ\u00e0 di partecipazione non finanziaria<\/strong> (holding industriali), che detengono partecipazioni in altre societ\u00e0. La prevalenza si misura sull'attivo dell'ultimo bilancio approvato (oltre il 50%). La qualifica incide, tra l'altro, sulla determinazione dell'IRAP.<\/p><p>Per la holding soggetta a IRES:<\/p><ul><li>i <strong>dividendi<\/strong> delle partecipate sono esclusi dal reddito per il 95% (art. 89);<\/li><li>le <strong>plusvalenze<\/strong> sulla cessione delle partecipazioni sono esenti per il 95% (art. 87, PEX), se le quote sono possedute da almeno dodici mesi, iscritte tra le immobilizzazioni finanziarie, la partecipata non \u00e8 in un Paese a fiscalit\u00e0 privilegiata ed esercita un'impresa commerciale, requisiti che devono sussistere da pi\u00f9 periodi d'imposta (art. 87, comma 2). Per le partecipazioni in holding la commercialit\u00e0 si verifica sulle societ\u00e0 partecipate.<\/li><\/ul><p>La legge di bilancio 2026 (L. 199\/2025) aveva limitato questi benefici con soglie minime di partecipazione. Il D.L. 27 marzo 2026, n. 38, convertito dalla L. 22 maggio 2026, n. 88 (art. 11), ha abrogato le soglie con effetto dal 1\u00b0 gennaio 2026. Quando la holding distribuisce utili ai familiari, questi sono tassati secondo le regole ordinarie delle persone fisiche.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"esenzione-da-imposta-di-successione-e-donazione-per\"><h2 class=\"pcg-h2\">Esenzione da imposta di successione e donazione per le partecipazioni di controllo (art. 3, comma 4-ter, TUS)<\/h2><p>Secondo l'art. 3, comma 4-ter, del testo unico dell'imposta sulle successioni e donazioni (TUS, D.Lgs. 346\/1990), non sono soggetti all'imposta i trasferimenti, anche tramite patto di famiglia, a favore dei <strong>discendenti e del coniuge<\/strong> di aziende, quote e azioni. Il testo vigente \u00e8 quello sostituito dal <strong>D.Lgs. 18 settembre 2024, n. 139<\/strong>, per successioni e donazioni dal 1\u00b0 gennaio 2025. Per le societ\u00e0 di capitali:<\/p><ul><li>l'esenzione spetta per le partecipazioni con cui il beneficiario <strong>acquisisce o integra il controllo<\/strong> di diritto;<\/li><li>il beneficiario deve <strong>detenere il controllo per almeno cinque anni<\/strong> e dichiararlo nella dichiarazione di successione o nell'atto;<\/li><li>per le societ\u00e0 di persone basta mantenere la titolarit\u00e0 delle quote per cinque anni;<\/li><li>l'esenzione si applica anche a societ\u00e0 residenti nell'Unione europea, nello Spazio economico europeo o in Paesi con adeguato scambio di informazioni.<\/li><\/ul><p>Se le condizioni non sono rispettate si decade: imposta ordinaria, sanzione e interessi di mora. Con la holding, il controllo da trasferire \u00e8 quello della holding stessa: se il 60% viene diviso in parti uguali fra tre figli, nessuno ottiene il controllo e l'esenzione non spetta. Spetta invece se la quota di controllo \u00e8 donata ai figli <strong>in compropriet\u00e0<\/strong>, con un rappresentante comune (art. 2347 c.c.), come chiarito dalla Circolare 3\/E del 22 gennaio 2008. Lo scioglimento della comunione prima dei cinque anni fa perdere il beneficio (risposta n. 38\/2020). Le quote ricevute in comunione non si sommano a quelle gi\u00e0 possedute individualmente dai singoli figli (risposta n. 109\/2026).<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"donazione-di-quote-della-holding-usufrutto-nuda-proprieta\"><h2 class=\"pcg-h2\">Donazione di quote della holding: usufrutto, nuda propriet\u00e0 e clausole statutarie<\/h2><p>Un modello diffuso \u00e8 la donazione della <strong>nuda propriet\u00e0<\/strong> delle quote, con riserva di usufrutto al fondatore. Il diritto di voto spetta all'usufruttuario salvo convenzione contraria (art. 2352 c.c.): se il fondatore conserva il voto, i figli non acquisiscono il controllo e l'esenzione non spetta. Secondo la risposta a interpello n. 38 del 7 febbraio 2020, l'esenzione si applica se il voto \u00e8 attribuito ai nudi proprietari con una convenzione contestuale alla donazione.<\/p><p>Quando l'esenzione non spetta, le quote non quotate si valutano in proporzione al patrimonio netto della societ\u00e0 (art. 16 TUS). La risposta n. 42 del 18 febbraio 2026 ha ritenuto indebito il risparmio d'imposta di donazione derivante dal minor patrimonio netto della holding rispetto alla societ\u00e0 conferita, ma ha escluso l'abuso perch\u00e9 l'operazione aveva sostanza economica (gestione unitaria, clausole antistallo, passaggio graduale).<\/p><p>In senso opposto, la risposta n. 115 del 4 giugno 2026 ha ritenuto abusiva, ai fini dell'imposta di donazione, la costituzione di una nuova holding sopra una holding di famiglia gi\u00e0 esistente, mediante conferimento a realizzo controllato (art. 177, comma 2) seguito dalla donazione delle quote ai figli. Il minor valore imponibile \u00e8 stato considerato un vantaggio indebito: la nuova holding si aggiungeva a quella gi\u00e0 esistente senza ragioni extrafiscali non marginali e gli obiettivi dichiarati erano raggiungibili con la donazione diretta. L'esito dipende quindi dalle ragioni organizzative effettive e documentate dell'operazione.<\/p><p>Lo statuto della holding completa il disegno: clausole di prelazione e gradimento, diritti particolari dei soci di Srl (art. 2468, comma 3, c.c.) o categorie di azioni, regole antistallo e di nomina degli amministratori. Attenzione per\u00f2: le clausole che riservano al fondatore diritti di veto possono impedire ai figli un controllo effettivo e far perdere l'esenzione, come nella stessa risposta n. 115\/2026. La risposta n. 116 del 4 giugno 2026, che non riguarda l'abuso, ha negato l'esenzione per la donazione, con patto di famiglia, della nuda propriet\u00e0 di quote di societ\u00e0 di persone con riserva di usufrutto, perch\u00e9 rappresentanza e amministrazione restavano al donante; secondo l'Agenzia l'esenzione \u00e8 invece possibile anche per la sola nuda propriet\u00e0, se il nudo proprietario acquisisce pieni poteri di gestione.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"patto-di-famiglia-artt-768-bis-e-seguenti\"><h2 class=\"pcg-h2\">Patto di famiglia (artt. 768-bis e seguenti c.c.)<\/h2><p>Con il patto di famiglia l'imprenditore trasferisce l'azienda, o il titolare trasferisce le partecipazioni, a uno o pi\u00f9 discendenti. Il contratto:<\/p><ul><li>richiede l'atto pubblico e la partecipazione del coniuge e di tutti i legittimari;<\/li><li>obbliga gli assegnatari a liquidare gli altri partecipanti, salvo rinuncia;<\/li><li>rende quanto ricevuto non soggetto a collazione o riduzione.<\/li><\/ul><p>Il trasferimento delle partecipazioni rientra nell'esenzione del comma 4-ter alle stesse condizioni. La risposta n. 450 del 30 ottobre 2019 ha escluso l'abuso per un conferimento in holding seguito da un patto di famiglia con attribuzione del controllo ai figli in compropriet\u00e0. Le somme che l'assegnatario liquida agli altri legittimari non rientrano nell'esenzione. Ai fini dell'imposta di donazione si considerano per\u00f2 donate dal disponente: aliquota e franchigia dipendono dal rapporto tra disponente e legittimario, per esempio genitore-figlio e non fratello-fratello (Cass. n. 29506\/2020, confermata da Cass. n. 19561\/2022 e n. 19627\/2024; Risoluzione 12\/E del 14 febbraio 2025).<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"trust-e-altre-soluzioni\"><h2 class=\"pcg-h2\">Trust e altre soluzioni<\/h2><p>La holding pu\u00f2 essere affiancata o sostituita dal trust. Dal 2025 l'imposta di successione e donazione si applica, di regola, quando i beni passano ai beneficiari, con franchigie e aliquote basate sul rapporto con il disponente. Il disponente pu\u00f2 optare per il pagamento al momento della dotazione, opzione che, con l'art. 13 del D.Lgs. 148\/2026 in vigore dal 12 agosto 2026, copre anche le imposte ipotecaria e catastale (art. 4-bis D.Lgs. 346\/1990). Il trust \u00e8 trattato nella <a href=\"\/it\/guide\/trust-come-funziona-tassazione-italia\/\">guida dedicata<\/a>.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"aspetti-pratici-prima-di-costituire-la-holding\"><h2 class=\"pcg-h2\">Aspetti pratici prima di costituire la holding<\/h2><p>Conviene:<\/p><ul><li>verificare il costo fiscale delle partecipazioni e i requisiti del regime scelto;<\/li><li>scegliere tra Srl, Spa o societ\u00e0 in accomandita per azioni in funzione della governance;<\/li><li>coordinare conferimento, statuto, donazioni e testamento;<\/li><li>definire chi eserciter\u00e0 il voto e come si manterr\u00e0 il controllo per cinque anni;<\/li><li>documentare le ragioni organizzative dell'operazione.<\/li><\/ul><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"dal-1-gennaio-2027-nuova-numerazione\"><h2 class=\"pcg-h2\">Dal 1\u00b0 gennaio 2027: nuova numerazione<\/h2><p>Dal 2027 si applicano i nuovi testi unici. Nel testo unico delle imposte sui redditi (D.Lgs. 19 giugno 2026, n. 117):<\/p><ul><li>l'art. 177 mantiene il numero, ma i commi 2-bis, 2-ter e 2-quater diventano 3, 4 e 5;<\/li><li>l'art. 87 diventa art. 96 e l'art. 89 diventa art. 98;<\/li><li>l'art. 162-bis diventa art. 161;<\/li><li>l'art. 30 L. 724\/1994 confluisce nell'art. 301.<\/li><\/ul><p>Nel testo unico del registro e degli altri tributi indiretti (D.Lgs. 1\u00b0 agosto 2025, n. 123) l'art. 3, comma 4-ter, TUS diventa l'art. 89, comma 6, e l'art. 16 TUS diventa l'art. 101.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"cosa-fare-in-pratica-costituire-la-holding-di\"><h2 class=\"pcg-h2\">Cosa fare in pratica: costituire la holding di famiglia e trasferire le quote<\/h2><ol><li><strong>Analisi preliminare<\/strong>: costo fiscale delle partecipazioni e regime del conferimento (controllo, art. 177, comma 2, o requisiti del comma 2-bis).<\/li><li><strong>Statuto<\/strong>: regole su voto, nomine e antistallo, senza veti del fondatore che tolgano ai figli il controllo.<\/li><li><strong>Donazione o patto di famiglia<\/strong>: con la nuda propriet\u00e0, una convenzione contestuale che attribuisca il voto ai figli; nell'atto, la dichiarazione sul controllo per cinque anni; per il patto di famiglia, l'atto pubblico.<\/li><li><strong>Ragioni dell'operazione<\/strong>: documentarle per iscritto; per operazioni complesse \u00e8 possibile l'interpello antiabuso.<\/li><li><strong>Nei cinque anni successivi<\/strong>: mantenere il controllo e verificare ogni anno il test sulle societ\u00e0 di comodo.<\/li><\/ol><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"i-rischi-da-valutare-nella-holding-di-famiglia\"><h2 class=\"pcg-h2\">I rischi da valutare nella holding di famiglia<\/h2><ul><li><strong>Controllo non trasferito<\/strong> (quote divise in parti uguali, voto all'usufruttuario, veti del fondatore): l'esenzione non spetta e si applica l'imposta ordinaria (art. 3, comma 4-ter, TUS; risposte n. 38\/2020 e n. 115\/2026).<\/li><li><strong>Perdita del controllo entro cinque anni<\/strong>, anche per scioglimento della comunione: imposta ordinaria, sanzione e interessi di mora.<\/li><li><strong>Abuso del diritto.<\/strong> Secondo l'<strong>art. 10-bis della L. 212\/2000<\/strong> (Statuto del contribuente), \u00e8 abusiva l'operazione priva di sostanza economica che realizza essenzialmente vantaggi fiscali indebiti; non lo \u00e8 se giustificata da ragioni extrafiscali non marginali, anche organizzative o gestionali, come il riassetto in vista del passaggio generazionale. Una nuova holding senza ragioni extrafiscali non marginali pu\u00f2 rendere indebito il risparmio d'imposta di donazione (risposta n. 115\/2026).<\/li><li><strong>Holding di mero godimento.<\/strong> Una holding che detiene soprattutto immobili o beni usati dai familiari presenta rischi diversi: i beni concessi in godimento ai soci possono generare redditi in capo a questi ultimi, e le partecipazioni in societ\u00e0 immobiliari di regola non beneficiano della PEX. Per queste holding, e per quelle che non controllano la societ\u00e0 operativa, l'esenzione del comma 4-ter \u00e8 incerta: sul testo anteriore al 2025, Agenzia e Cassazione la escludevano in assenza di un'attivit\u00e0 d'impresa (risposta n. 552\/2021; Cass. n. 6082\/2023); il testo vigente richiede per le societ\u00e0 di capitali solo il controllo, ma l'Agenzia non ha ancora preso una posizione esplicita.<\/li><li><strong>Societ\u00e0 di comodo.<\/strong> Le holding sono soggette al test sulle societ\u00e0 di comodo (art. 30 L. 724\/1994): se i proventi sono inferiori ai minimi di legge, si applicano un reddito minimo presunto e altre penalizzazioni. Dal periodo d'imposta 2024 (art. 20 D.Lgs. 192\/2024) i proventi minimi sono l'1% di partecipazioni, titoli e crediti (prima il 2%), il 3% degli immobili (prima il 6%), con percentuali ridotte per gli uffici A\/10, per le abitazioni acquistate o rivalutate di recente e nei comuni con meno di 1.000 abitanti, il 6% dei beni dell'art. 8-bis DPR 633\/1972 e il 15% delle altre immobilizzazioni; per il reddito minimo le percentuali sono 0,75%, 2,38%, 4,75% e 12%.<\/li><\/ul><\/section>\n<section class=\"pcg-sec\" id=\"fonti-normative\"><h2 class=\"pcg-h2\">Fonti normative<\/h2><ul><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.presidente.repubblica:1986-12-22;917~art177!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 177 TUIR, testo vigente \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.presidente.repubblica:1986-12-22;917~art87!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 87 TUIR \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.presidente.repubblica:1986-12-22;917~art89!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 89 TUIR \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.presidente.repubblica:1986-12-22;917~art162bis!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 162-bis TUIR \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.legislativo:1990-10-31;346:1~art3!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 3 D.Lgs. 31 ottobre 1990, n. 346 \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:regio.decreto:1942-03-16;262:2~art768bis!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Artt. 768-bis e seguenti c.c. \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:legge:2000-07-27;212~art10bis!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 10-bis L. 27 luglio 2000, n. 212 \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:legge:1994-12-23;724~art30!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 30 L. 23 dicembre 1994, n. 724 \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.legislativo:2024-12-13;192\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">D.Lgs. 13 dicembre 2024, n. 192 \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.legislativo:1990-10-31;346:1~art4bis!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 4-bis D.Lgs. 31 ottobre 1990, n. 346 \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.legislativo:2025-12-18;192~art5!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 5 D.Lgs. 18 dicembre 2025, n. 192 \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.legislativo:2024-09-18;139\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">D.Lgs. 18 settembre 2024, n. 139 \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.gazzettaufficiale.it\/atto\/serie_generale\/caricaArticolo?art.codiceRedazionale=26G00057&amp;art.dataPubblicazioneGazzetta=2026-03-27&amp;art.flagTipoArticolo=0&amp;art.idArticolo=11&amp;art.idGruppo=1&amp;art.idSottoArticolo=1&amp;art.idSottoArticolo1=10&amp;art.progressivo=0&amp;art.versione=1\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 11 D.L. 27 marzo 2026, n. 38 \u2013 Gazzetta Ufficiale<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/uri-res\/N2Ls?urn:nir:stato:decreto.legislativo:2026-08-07;148~art9!vig=2026-10-24\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Art. 9 D.Lgs. 7 agosto 2026, n. 148 \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.agenziaentrate.gov.it\/portale\/documents\/20143\/301094\/Circolare+3+del+22+01+2008_circolare3_2008.pdf\/af373903-c52e-09e6-8624-bb528ce953a9\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Circolare n. 3\/E del 22 gennaio 2008 \u2013 Agenzia delle Entrate<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.agenziaentrate.gov.it\/portale\/documents\/20143\/2059938\/Risposta+n.+450+del+2019.pdf\/07a67163-d4b3-6b03-b39c-fa00ce5f3e5f\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Risposta AdE n. 450\/2019<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.agenziaentrate.gov.it\/portale\/documents\/20143\/2316552\/Risposta+n.+38+del+2020.pdf\/ad01da2e-2bc4-ccb0-6b8f-95c6668a9a7d\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Risposta AdE n. 38\/2020<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.agenziaentrate.gov.it\/portale\/documents\/20143\/9680917\/Risposta+n.+42_2026\/27050ed0-c783-a772-5e2c-de890dd8bf7e\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Risposta AdE n. 42\/2026<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.agenziaentrate.gov.it\/portale\/documents\/20143\/10065080\/Risposta+n.+115_2026.pdf\/22bb62ee-8d16-2ec1-b446-93eda227fe18\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Risposta AdE n. 115\/2026<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.agenziaentrate.gov.it\/portale\/documents\/20143\/10065080\/Risposta+n.+116_2026.pdf\/eec22f67-733b-927e-10ee-1274dcb7577e\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Risposta AdE n. 116\/2026<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.agenziaentrate.gov.it\/portale\/documents\/20143\/9978560\/Risposta+n.+109_2026.pdf\/b8bf613a-7389-533b-f9ba-732b56e64f10\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Risposta AdE n. 109\/2026<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.agenziaentrate.gov.it\/portale\/documents\/20143\/3744575\/Risposta_552_25.08.2021.pdf\/c995f8eb-03bb-70d0-edaf-f68cb4ee58e9\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Risposta AdE n. 552\/2021<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.agenziaentrate.gov.it\/portale\/documents\/20143\/8410896\/Risoluzione+n.+12+patto+di+famiglia+del+14+febbraio+2025.pdf\/983a6cfb-6908-a723-b298-12a4ea479e87\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">Risoluzione AdE n. 12\/E del 14 febbraio 2025<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/eli\/id\/2026\/07\/03\/26G00131\/ORIGINAL\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">D.Lgs. 19 giugno 2026, n. 117 \u2013 Normattiva<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.normattiva.it\/eli\/id\/2025\/08\/12\/25G00124\/ORIGINAL\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">D.Lgs. 1\u00b0 agosto 2025, n. 123 \u2013 Normattiva<\/a><\/li><\/ul><\/section>\n<section class=\"pcg-sec pcg-faq\" id=\"faq\"><h2 class=\"pcg-h2\">Domande frequenti<\/h2><div class=\"pcg-faqlist\">\n<details class=\"pcg-q\" id=\"faq-il-conferimento-delle-partecipazioni-nella-holding-e-tassato\"><summary><h3 class=\"pcg-h3\">Il conferimento delle partecipazioni nella holding \u00e8 tassato?<\/h3><span class=\"pcg-chev\" aria-hidden=\"true\"><\/span><\/summary><div class=\"pcg-a\"><p>Con il regime di realizzo controllato (art. 177, commi 2 e 2-bis, TUIR) il valore di realizzo \u00e8 pari all'aumento di patrimonio netto della holding. Se questo coincide con il costo fiscale delle partecipazioni conferite, non emerge plusvalenza.<\/p><\/div><\/details>\n<details class=\"pcg-q\" id=\"faq-la-holding-puo-essere-partecipata-anche-dai-figli\"><summary><h3 class=\"pcg-h3\">La holding pu\u00f2 essere partecipata anche dai figli?<\/h3><span class=\"pcg-chev\" aria-hidden=\"true\"><\/span><\/summary><div class=\"pcg-a\"><p>Se la holding acquisisce o incrementa il controllo della societ\u00e0 conferita, s\u00ec. Se il conferimento non d\u00e0 il controllo, dal 31 dicembre 2024 la holding pu\u00f2 essere partecipata dal conferente e dai suoi familiari, purch\u00e9 le partecipazioni conferite siano qualificate.<\/p><\/div><\/details>\n<details class=\"pcg-q\" id=\"faq-la-donazione-delle-quote-della-holding-ai-figli\"><summary><h3 class=\"pcg-h3\">La donazione delle quote della holding ai figli \u00e8 esente?<\/h3><span class=\"pcg-chev\" aria-hidden=\"true\"><\/span><\/summary><div class=\"pcg-a\"><p>S\u00ec, se i figli acquisiscono o integrano il controllo effettivo della holding e lo mantengono per cinque anni, con apposita dichiarazione nell'atto. Il controllo pu\u00f2 essere attribuito anche in compropriet\u00e0, con un rappresentante comune; eventuali diritti di veto riservati al fondatore possono escluderlo.<\/p><\/div><\/details>\n<details class=\"pcg-q\" id=\"faq-si-puo-donare-la-nuda-proprieta-e-mantenere\"><summary><h3 class=\"pcg-h3\">Si pu\u00f2 donare la nuda propriet\u00e0 e mantenere l'usufrutto?<\/h3><span class=\"pcg-chev\" aria-hidden=\"true\"><\/span><\/summary><div class=\"pcg-a\"><p>S\u00ec. Per l'esenzione, per\u00f2, i figli devono avere il diritto di voto e quindi il controllo: serve una convenzione che attribuisca loro il voto. Se il fondatore conserva il voto, si applica l'imposta ordinaria.<\/p><\/div><\/details>\n<details class=\"pcg-q\" id=\"faq-il-patto-di-famiglia-e-necessario\"><summary><h3 class=\"pcg-h3\">Il patto di famiglia \u00e8 necessario?<\/h3><span class=\"pcg-chev\" aria-hidden=\"true\"><\/span><\/summary><div class=\"pcg-a\"><p>No. \u00c8 uno strumento che coinvolge coniuge e legittimari e rende stabile l'assegnazione, ma l'esenzione spetta anche alle donazioni e alle successioni, alle stesse condizioni.<\/p><\/div><\/details>\n<details class=\"pcg-q\" id=\"faq-cosa-succede-se-un-figlio-vende-le-quote\"><summary><h3 class=\"pcg-h3\">Cosa succede se un figlio vende le quote prima di cinque anni?<\/h3><span class=\"pcg-chev\" aria-hidden=\"true\"><\/span><\/summary><div class=\"pcg-a\"><p>Se viene meno il controllo si decade dall'esenzione: sono dovute l'imposta ordinaria, la sanzione e gli interessi di mora.<\/p><\/div><\/details>\n<\/div><p class=\"pcg-faqmore\">Altre risposte sui temi della guida sono nella pagina <a href=\"\/it\/domande-frequenti\/\">Domande frequenti<\/a>.<\/p><\/section>\n<section class=\"pcg-rel\" aria-labelledby=\"pcg-relfaq-h\"><h2 class=\"pcg-relh\" id=\"pcg-relfaq-h\">Domande frequenti correlate<\/h2><ul>\n<li><a href=\"\/it\/domande-frequenti\/#holding-passaggio-generazionale\">Perch\u00e9 una holding \u00e8 utile nel passaggio generazionale?<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/domande-frequenti\/#conferimento-holding-donazione\">Conferire partecipazioni in una holding e poi donarne le quote pu\u00f2 essere contestato?<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/domande-frequenti\/#esenzione-holding-societa-estere\">L&#x27;esenzione per il passaggio generazionale vale anche per holding e societ\u00e0 estere?<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/domande-frequenti\/#patto-di-famiglia\">Il patto di famiglia consente di trasferire l&#x27;impresa senza imposte?<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/domande-frequenti\/#holding-neutralita-fiscale\">\u00c8 possibile costituire una holding in neutralit\u00e0 fiscale?<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/domande-frequenti\/#aliquote-successione-donazione\">Quali sono le aliquote dell&#x27;imposta di successione e donazione in Italia?<\/a><\/li>\n<\/ul><\/section>\n<section class=\"pcg-rel\" aria-labelledby=\"pcg-rel-h\"><h2 class=\"pcg-relh\" id=\"pcg-rel-h\">Altre guide<\/h2><ul>\n<li><a href=\"\/it\/guide\/trust-come-funziona-tassazione-italia\/\">Trust: come funziona e come \u00e8 tassato<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/guide\/fondazioni-emirati-liechtenstein-fiscalita-italiana\/\">Fondazioni negli Emirati e in Liechtenstein<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/guide\/neo-residenti-flat-tax-art-24-bis\/\">Neo-residenti: flat tax art. 24-bis<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/guide\/commercialista-ctu-ctp\/\">Il commercialista come CTU e CTP<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/guide\/\">Tutte le guide operative<\/a><\/li>\n<li><a href=\"\/it\/domande-frequenti\/\">Tutte le domande frequenti<\/a> \u2013 risposte brevi su fiscalit\u00e0 internazionale e HNWI, trasferimento della residenza e passaggi generazionali, holding, trust e fondazioni, CTU<\/li><\/ul><\/section>\n<aside class=\"pcg-cta\" aria-labelledby=\"pcg-cta-h\"><div><h2 class=\"pcg-ctah\" id=\"pcg-cta-h\">Contatti<\/h2><p>Rischi e adempimenti dipendono dai fatti del singolo caso: per un'analisi del caso specifico \u00e8 disponibile la pagina contatti.<\/p><\/div><a class=\"pcg-ctabtn\" href=\"\/it\/it-contact\/\">Modulo di contatto<\/a><\/aside>\n<p class=\"pcg-disc\">Norme citate nella numerazione vigente fino al 31\/12\/2026. Contenuto informativo, che non sostituisce una consulenza sul caso specifico.<\/p>\n<p class=\"pcg-back\"><a href=\"#pcg-toc\">&uarr; Torna all\u2019indice<\/a><\/p>\n<\/article><\/div><\/div><\/div>\n<script type=\"application\/ld+json\">{\"@context\":\"https:\/\/schema.org\",\"@graph\":[{\"@type\":\"Article\",\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/holding-di-famiglia-passaggio-generazionale\/#article\",\"headline\":\"Il passaggio generazionale con la holding di famiglia\",\"description\":\"Holding di famiglia nel passaggio generazionale: conferimento a realizzo controllato (art. 177 TUIR), dividendi e PEX, esenzione art. 3 c. 4-ter TUS, patto di famiglia, usufrutto e rischi.\",\"inLanguage\":\"it-IT\",\"datePublished\":\"2026-10-25\",\"dateModified\":\"2026-10-25\",\"author\":{\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/#person\"},\"publisher\":{\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/#person\"},\"mainEntityOfPage\":{\"@type\":\"WebPage\",\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/holding-di-famiglia-passaggio-generazionale\/\"},\"url\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/holding-di-famiglia-passaggio-generazionale\/\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/#collection\"},\"associatedMedia\":{\"@type\":\"MediaObject\",\"contentUrl\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/holding-di-famiglia-passaggio-generazionale-it.pdf\",\"encodingFormat\":\"application\/pdf\"}},{\"@type\":\"BreadcrumbList\",\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/holding-di-famiglia-passaggio-generazionale\/#breadcrumb\",\"itemListElement\":[{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":1,\"name\":\"Home\",\"item\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/\"},{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":2,\"name\":\"Guide operative\",\"item\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/\"},{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":3,\"name\":\"Holding di famiglia e passaggio generazionale\",\"item\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/holding-di-famiglia-passaggio-generazionale\/\"}]},{\"@type\":\"FAQPage\",\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/holding-di-famiglia-passaggio-generazionale\/#faq\",\"url\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/holding-di-famiglia-passaggio-generazionale\/\",\"inLanguage\":\"it-IT\",\"name\":\"Domande frequenti \u2013 Holding di famiglia e passaggio generazionale\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/holding-di-famiglia-passaggio-generazionale\/\"},\"mainEntity\":[{\"@type\":\"Question\",\"@id\":\"https:\/\/pietrocumpostu.com\/it\/guide\/holding-di-famiglia-passaggio-generazionale\/#faq-il-conferimento-delle-partecipazioni-nella-holding-e-tassato\",\"name\":\"Il conferimento delle partecipazioni nella holding \u00e8 tassato?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"<p>Con il regime di realizzo controllato (art. 177, commi 2 e 2-bis, TUIR) il valore di realizzo \u00e8 pari all'aumento di patrimonio netto della holding. 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